兴业银行布局保险牌照 或与国寿联姻

    上市银行年报大戏即将登场，兴业银行突然以“引入战略投资者”为由宣布紧急停牌。市场人士猜测，由于资本充足率屡次逼近监管红线，该行急于向战略投资者定向增发，以补充核心资本,而借第二次引入战投之机，为完成综合经营布局，独缺保险牌照的兴业或许将与中国人寿实现联姻。

    填补资本缺口

    2月27日，兴业银行发布公告称，正在筹划引入战略投资者事宜，为维护投资者利益，避免对公司股价造成重大影响，公司股票自2月28日起停牌，预计5个交易日后公告进展情况。    

    业内人士猜测，核心资本亟待补充可能是兴业银行此次引入战略投资者的关键因素。该行2011年三季报显示，兴业银行的资本充足率和核心资本充足率只有10.92%和8.08%，而银监会对中小银行要求的核心资本充足率为8%，兴业银行再融资需求迫切。上述人士猜测，鉴于目前监管层对上市银行再融资的态度，兴业银行可能采取向战略投资者定向增发的方式补充核心资本。某券商此前发布报告称，兴业银行合理的定增规模在300亿元左右，可以提升2012年核心资本充足率近2个百分点。      

    有媒体证实，兴业银行相关人士透露，该行拟同时引进多家战略投资者，目前已经进入内部交易报批程序。    

     外资卷土重来希望不大    

    上市前的2003年，兴业银行曾经发行9.99亿股引入香港恒生银行、国际金融公司(IFC)、新加坡政府直接投资有限公司(GIC)三家境外战略投资者。2011年三季报显示，除恒生银行外，国际金融公司、新加坡政府直接投资有限公司均已退出前十大股东。有业界人士猜测，国际金融公司、新加坡政府直接投资公司此次可能“卷土重来”。不过，兴业银行投资者关系处工作人员已经排除了这种可能，但并未透露未来战略投资者具体公司和行业。

    根据兴业银行2011年半年报，该行目前最大的战略投资者为恒生银行有限公司，持股比例为12.8%，恒生银行副董事长兼行政总裁梁高美懿日前曾表示，恒生银行与兴业银行合作良好。恒生银行于2010年增加投资，且在去年与兴业银行签订了备忘录，若兴业银行需要任何资金，恒生银行会根据资本情况、对派息的影响、与兴业银行的合作模式等方面考虑，决定是否参与。 

    根据兴业银行1月12日公布的业绩快报，2011年该行实现归属于母公司股东净利润255.1亿元，同比增长37.74%，2011年基本每股收益2.37元，同比增30.22%；2011年加权平均净资产收益率24.68%，同比增0.04%；2011年归属于母公司股东每股净资产10.68元，同比减少30.42%。   

    联姻国寿填补牌照空缺？    

    但更多市场人士认为，兴业选择境外战投的可能性较小。据分析，恒生银行在兴业的持股比例近13%，距离20%的监管上限不远，如果仍引入境外投资者，恒生不会同意，因此引入国内战投的可能性更大，而中国人寿正是潜在战略投资者之一。 

    兴业考虑与中国人寿联姻，与其未来发展规划有关。今年年初，兴业银行行长李仁杰曾表示，该行去年制定了新一轮五年发展规划，全面调整布局结构，全面推进二次转型。规划具体要求“在保持存贷利差收益的同时，围绕利率市场化提前部署，逐步减少利差依赖，同时谋划综合经营。”      

    在综合经营方面，李仁杰曾称，兴业的牌照已有很多，以银行为主业，同时会根据客户的需求布局综合经营。公开资料显示，目前兴业已拥有银行、证券、信托、租赁等金融牌照，独缺保险牌照。     

    此前，浦发银行引中国移动入股或是兴业可借鉴的模式。浦发欲在移动金融领域大展宏图，兴业以何种业务战略定位联姻投资者，颇受市场关注。不过截至目前，兴业董办对战投选择标准不予置评，称将于5个交易日后公布进展。