美元VS人民币：到底谁赢 谁输

    本文摘自《人民币保卫战》 作者：叶一戈。

　　摘要：人民币升值，到底意味着什么？一场和你的钱包息息相关的金融战争？知道房价为啥坚挺不软吗？知道CPI为啥打着拍子往上涨吗？你还能安心地吃着火锅唱着歌吗？

　　关于你的经济生活的十万个为什么，答案都在这本书里！两个超级大国之间货币战争的国民读本。作为一名大国百姓，你需要了解：货币对于经济运行特殊意义?

　　当前快速发展的中国经济?中国经济转型的紧迫性和必要性?以美国为首的西方国家要求人民币升值的险恶用心?人民币国际化的前景和人民币未来的国际地位。

　　1950年10月,新中国刚刚庆祝完自己1岁的生日,就遇到了强权的挑战。以美国为首的联合国军扩大朝鲜战争,越过三八线把战火一直烧到中朝边境。在自己国家领土安全和人民生命财产受到严重威胁的情况下,中国人民志愿军跨过鸭绿江与当时世界第一军事经济强国——美国展开了一场殊死的较量,在新生的人民政权面前,美帝国主义遭受了一场国际军事行动的彻底失败。

　　60年过去了,两个大国之间又在预演一场新的战争,不过双方使用的不是军事武器,而是一场美元和人民币的货币战争。2010年3月16日,在美国国会举行的记者听证会上,美国一位参议员大放厥词指责中国政府有意控制人民币汇率,随后美国主流媒体和投资机构都加入批评人民币汇率的行列,大造声势气氛,摆出了一副与中国刀兵相见的架势。

　　众所周知,美元自从它诞生之日起,在美国强大的经济实力支撑下,就一直坚挺如金,是公认的“硬通货”。现在也是世界流通性最广的货币,在全球金融体系中占有霸主地位,而人民币只是早新中国一年诞生,长期以来在中国内地流通的区域性货币。自中国改革开放三十多年以来,随着中国经济的腾飞,它才逐渐被人关注,无论是国际地位和影响力都不能和美元相比。而且人民币的汇率一直紧跟美元汇率多年,这种关系像中美两国的经济关系一样,一直到2005年。这些年来,人民币在中国经济迅速发展的推动下,越来越受到国际的关注和认可,人民币也被许多国际投资机构和各国央行持有。而美元在美国经济长期的低迷状态下不断贬值,也逐渐被国际社会质疑,这也是美国政界一直批评人民币汇率的主要原因之一。

　　我们先看看美元的发行机制和近些年来在世界范围内的影响力。美元作为世界通用的结算货币,其发行机构美联储实际上就是一个世界银行,美国的货币政策从来没有征得过任何其他国家的同意,世界各国也无法对它进行影响和制约,甚至连美国国会和政府都无权过问。一个没有国家政府控制的货币发行机构,就可以无所顾忌地发行钞票,故而导致全世界各个国家货币体系的紊乱。引发了2008年全球金融危机后,2010年美国政府又发行2.5万亿美元国债,“两房”债券1万亿美元,共计3.5万亿美元的规模。这些举措,在一个主权国家政府控制下的央行是不可能实现的,我们不禁要问:美国究竟是谁的美国,美元究竟是谁的工具？

　　在国际货币体系中,一个重大的改变就是1999年世界最大经济体的货币——欧元的诞生,曾经宣告过美元一家独大的时代,国际货币体制的力量结构曾经发生过改变,全球货币也演变成了美元、欧元和日元共主的格局。从那时起,美国把持美元霸主地位的方式和策略,也由单纯地干涉别国的强硬政策,不得不向相对柔和地调整主要货币力学的关系演变,比如利用多种货币相互牵制,追求总体均衡。这就是美国的政界、商界和经济学家曾经共同鼓吹的“美国式货币力学逻辑”,就是在全球金融体系内寻求一种相对于美元的平衡态势,在这个平衡中,人民币自然也是其中的一个整治目标。

　　2008年,由美国华尔街引发的金融危机就让欧元陷入了泥潭。也正是20年前,美国利用雷同的办法一举搞垮了不可一世的日本经济。可是想当年,美国这种力学平衡货币政策,居然得到了其他西方国家包括日本的赞同和支持,他们在相当长的时间里都不同程度地跟随美国实现了本国货币与美元汇率振幅最小化,从而维护本国的贸易、投资利益,可是后来还是没有逃脱美元的攻击。当中国的经济经历了长时间的高速增长之后,这些国家纷纷鼓吹这个平衡模式,也都想通过汇率问题打压中国经济,来挽救自己的经济颓势。由此可见,打压中国经济,逼迫人民币升值,在美国的带动下,在国际上已经形成一种气候。

　　战争和较量,都要靠实力和策略。在策略公布于天下之后,就要看双方的经济实力了。美国经济在小布什的上台后就不断地走下坡路,21世纪的头10年也正是美国经济低迷的10年,2008年华尔街的次贷危机引发了一场席卷全球的经济衰退,更是把美国经济推向了深渊,美元也必不可免的受到了牵连。所以,生不逢时的奥巴马政府面临着前所未有的压力。想和中国经济实力较量,美国还真有些英雄气短。

　　与美国经济形成强烈对比的是中国经济10年的腾飞。无论是工业制造和吸引外资乃至经济总量都在快速上升,这种势头让一向以老大自居的美国深感嫉妒和不安,在“人权问题”引不起足够视线的情况下,他们抓住了人民币汇率的问题,把它当做新的攻击点,乐此不疲地轮番轰炸。大家都清楚,美国打压中国的经济,实际上是想保持美元在全球的霸主地位,转移国内矛盾,不顾一切地要发动一场货币战争。

　　60年前的那场战争就是美国一手发动起来的,当时的中国刚刚经历多年的战乱,急需休养生息,获得了解放,中国人民怀着无比激动的心情要建设自己的家园,不想发动战争,但是为了抵御外来侵略保卫自己来之不易的人民政权,中国人民没有惧怕强大的美国,毅然拿起了武器,最终战胜了敌人。

　　今天中国经济的发展没有对美国造成任何影响,人民币没有让美国经济爆发金融危机,中国更没有像美国那样在全球范围内实施霸权主义,而美国却要单方面挑起这场汇率战争。中国不希望两国发生经济战争和贸易战争,中美两国货币战争也可能是媒体之间的一种恶意炒作,美国政界人士和媒体所炮制的那些所谓人民币给美国造成损失和影响都是没有任何事实根据的,这些莫须有的罪名无非是给人民币增加压力,逼迫人民币升值。

　　进入21世纪,人民币就成为以美国为首的西方国家指责中国的借口,他们不断用各种方式压迫人民币升值,美国一直使用别国货币升值的方式来打压经济竞争对手。有学者认为欧盟经济长期低迷就是因为欧元落入了美国的圈套,亚洲唯一的西方国家日本早在20世纪80年代就被“广场协议”暗算。在当今世界经济的舞台上,中国是为数不多的维持多年高速增长的经济大国,人民币必然承担着发展中国经济、稳定世界金融体系的重担。这是美国最不愿意看到的。司马昭之心路人皆知,美国的举动就是要一点一点把人民币逼上死角,这一切很多专业人士都看在眼里,美国这是要扼杀全球唯一一个经济发展较快的国家的繁荣,甚至有人呼吁美国不但要搞垮中国,更是要绑架世界。

　　1998年亚洲经济危机之前,美国的经济同样面临困境。而以“四小龙”为代表的新亚洲经济发展迅速,大有超英赶美之势,一场由金融大鳄的索罗斯发起的攻击货币狂潮席卷了东南亚,几个月的经济台风卷走了一代人辛辛苦苦的财富。日元早在20世纪80年代就已经束手就擒,欧元也在2008年的危机中败在美元脚下,唯一和美元对抗的就只剩下了人民币。

　　在这种情况下,美国如果贸然发动经济战和货币战,中国会选择迎战吗？双方交战,必然要刀兵相见,都会亮出自己最拿手的武器。

　　在兵刃相见的战场上,新中国自成立以来还没有输过美国。在经济战场上,中国有实力不输给美国吗？美国动辄拿中美贸易说事,但是中国也不是束手无策。中美贸易最终受惠的是两国人民,制裁中国产品进入美国只能使美国更多的消费者承担更高的商品价格。中国是美国最大的债权国,手中掌握着巨额的美元储备,这也可以让美国心存顾忌,毕竟谁都不想看到鱼死网破的结局。另外,美国的一贯作风历来就是欺软怕硬,美国政府和国会之间对于人民币也是一个唱黑脸一个唱白脸,在演绎着一对最佳的双簧拍档。在美国国会议员叫嚣的时候,美国财政部发布的汇率报告中却承认,并没有确凿的证据表明中国操纵人民币汇率,中国一系列政策在稳定世界经济和减少自身外贸顺差方面甚至还起到了“重要的作用”。同时还赞扬自2005年7月以来,人民币相对美元累计已经升值了21.2％,中国正在采取积极举措推动人民币资本账户的自由化。

　　要说经济货币战争,也就是指美国惯用的“三板斧”。第一招就是汇率。这个利器在对日本、欧盟和东南亚的经济暗战中就屡建奇功。2008年爆发于美国的金融危机打击了欧元和欧洲经济,美国通过美元贬值的优势,很巧妙地调整了自己的经济,把欧洲推向了泥潭,整个欧盟让一个小小的希腊拖下了水。这次危机致使欧盟被债务危机搞得焦头烂额,基本无暇顾及和美国争锋。

　　贸易保护主义是美国的第二招,美国的心理就是不能容忍别人比他们强,一旦发现苗头一定要不惜一切代价加以打压,动辄就用贸易主义来要挟别人,当年的日本就是对美国的长期高额贸易顺差导致美国不满,在美国的逼迫下签署“广场协议”,忍痛割肉让日元贬值,从此经济一蹶不振。

　　这两个常规武器目前对中国还没有真正的发挥效用,美国通过美元汇率,可以打击一些货币开放的国家,但是人民币还不能自由兑换,中国汇率管制比较严格,美元就不能自由进入中国进行明目张胆的行动。一旦人民币可以自由兑换,这就为美国打击中国经济打开了方便之门。在几次金融危机中,美元就是利用别国的金融体制搞垮了东南亚大多数国家,还有俄罗斯以及自己的近邻南美,美元在这些国家进出无阻,来去自由,不但搞垮了经济,还卷走了巨额的财富。

　　我们不得不承认,近些年来骤然升级的国际贸易争端和制裁,就是美国和欧盟等国家对中国经济迅速发展的一个遏制。中美两国巨大的贸易顺差就成为他们要挟中国的武器。他们期望的就是中国像当年的日本那样签下城下之盟,向他们低头。

　　人民币到底会不会升值？毫无疑问这是中国要慎重考虑的问题。目前中国已经成为制造大国,人民币升值对于出口企业无疑是非常不利的,为了缓解美国和其他国家对人民币汇率的指责,中国已经几次主动调整汇率让人民币升值,这不仅是对美国和欧盟的一种友好姿态,也是一个经济大国负责任的表现。

　　兴业银行(601166,股吧)一位首席经济学家此前撰文指出,中美汇率的每次重大较量都分为三个阶段:第一阶段是制造舆论,就是从官方到民间都发出人民币被低估的声音,这一阶段已经过去;第二阶段是官方口水仗,现在就是正处于这个阶段;他们认为,双方现在还处于试探阶段,谁也不想擦枪走火,中美不但是经济大国,更是政治大国,双方在全球政治和国际事务中需要互相支持与合作。

　　2010年3月24日,美国众议院筹款委员会举行听证会就中国外汇政策进行第N次表决,发起这次听证会的两名强硬派参议员舒默和格雷厄姆满怀信心地宣扬,一定要让国会在5月前就通过这项敦促人民币升值的议案。这两位向来以指责中国闻名的美国政坛“巨星”,7年前就是他们炮制了“中国操纵货币”的话题,并且要求对所有进口的中国产品施加27.5%的惩罚性关税,这样强烈的言辞再一次将人民币的话题推到了中美关系的风口浪尖,仿佛一夜之间中美货币战争就要爆发。

　　货币的政策一定是和经济联系在一起的,全球三大经济体相继面临经济低迷的局面,共同对付人民币的战争也就拉开了序幕。中国经济面对人民币的战争有能力应对吗？双方战争的武器对比怎么样呢？

　　美国国债是美国的痛处,也是中国掌握话语权回击美国的一个有力武器。中国目前持有将近9000亿美元的美国国债,拥有2万多亿美元的外汇储备,这不能不说是一个制约因素。如果美国在人民币汇率上继续纠缠不放,那么中国政府就会制订相应的措施回应美国。

　　2009年中美双边贸易额为3659.8亿美元,比2008年下降10.2%。其中,美国对中国出口695.8亿美元,下降0.2%;中国对美国出口2964.0亿美元,下降12.3%。美方贸易逆差2268.3亿美元,下降15.4%。中国为美国第二大贸易伙伴、第三大出口目的国。美国之所以频频拿汇率说事,也正是抓住了中美两国的贸易顺差这个话题,不断向中国施加压力。

　　在中美货币战争中,贸易和国债应该是中美两国各自依赖的武器。美国在20世纪70年代就以贸易顺差为借口,逼迫日本签下城下之盟“广场协议”。今天美国又把这个武器拿在了手中。面对中国对美国2000多亿美元的贸易顺差,美国还想逼迫中国就范。

　　一方面,现在的中国不是“广场协议”时期的日本,中国幅员辽阔,市场巨大,面对外贸出口的压力已经逐渐引导产业转型,不断地扩大内需,减少对外贸出口的依赖;另一方面,美国的国内消费压力也让美国政府有所顾忌,一旦全面禁止中国商品出口,那么美国消费者不得不面对消费整体价格大幅度的上涨带来的压力。

　　在当前全球金融危机影响下,正是出口到美国的中国商品丰富了美国普通民众的消费选择,还使美国消费物价保持在较低水平,中国商品对美国消费者的重要性不言而喻。一项调查数据显示,美国市场若无中国商品,物价将上升两个百分点。另外,这2000多亿美元的贸易差额有一部分是美国在华投资生产后返回美国销售的,美国在华投资企业每年能从与中国的合作中获取至少800亿美元的利益。

　　因此貌似一触即发的中美货币战争,实际上不过是美国政界、商界和主流媒体渲染的一种气氛,作为世界上最大的发展中国家和最大的发达国家,中美两国在经济、市场、资金、技术等方面具有很强的互补性。据摩根斯坦利测算,美国400万~800万个就业机会与中美贸易密切相关。

　　自2008年金融危机以来,中美两国都实施了大规模的经济刺激计划,今后5年内中美在贸易和其他合作上将进一步加深,双边贸易将突破5000亿美元。2009年中国美国商会提出争取中美经贸合作在未来30年里实现“三个1万亿”的目标,即美国对华商品和服务年出口额达到1万亿美元、美国企业在华产值实现1万亿美元、中国对美累计投资1万亿美元。因此货币之争只是中美经济关系中的一部分,而经济关系也仅仅是中美关系的一个方面,中美在世界上两个大国“对抗为辅合作为主”的关系中,爆发货币战争只能是一种猜想。

　　美国的主要武器就是贸易制裁,中美贸易占世界贸易的比重很大,2009年中美贸易总额为3659.5亿美元。美国认为一旦发生贸易战,中国的很多出口企业就会受影响,甚至就会倒闭,造成中国众多的工人失业,同时还会联合欧盟日本以及其他国家进行联合制裁,达到一个巨大的规模效应。这是中国政府最不愿意看到的,也是美国政府认为最有利的武器。

　　中国方面也不是束手就擒。截至2010年7月,中国持有美国国债8000多亿美元,是美国第一债权国,另外中国还有2万多亿美元的外汇储备,一旦中国孤注一掷抛售美元债券和美元外汇,那么美国的经济就会陷入恐慌之中,华尔街股市和伦敦外汇市场就有可能爆发1929年的抛售狂潮,黑色星期天就会再度上演,美国的财政赤字就将再度引发经济危机,这一切也足以让美国尝到中国的厉害。