来源：南方报业网-南方日报
发布时间：2013年04月23日
案例：
31岁的张先生在某企业担任中层领导，每月收入在1万元左右，年终奖约8万元。妻子在一家外企工作，月收入8000元，年终奖5万元。目前两个人拥有轿车一辆，每月还需2000元左右养车。另外有存款25万元和10万元基金。目前，夫妻俩并未买房而是和父母生活在一起，每月生活费和水电费约5000元。
目前，张先生夫妻工作稳定，最大的问题在于买房。根据目前的现金流状况，打算买一套总价值在150万元左右的房子。但两年内，二人打算生孩子。因此孩子出生后的开销会有所增加，而张先生夫妻也担心买房占用二人的现金积蓄，父母未来生病养老的开支难保障。
张先生夫妻的收入并不算低，但面临买房、养老、培育子女等，都会带来一定经济压力。如何进行规划来管理财富，成为考验这类中青年家庭的问题。他们该如何更好地规划自己的收入？希望理财师能够给他们提出合理的理财建议，包括他们的日常开支怎样合理安排，还有如何用闲钱进行投资。
家庭财富管理应该是一个贯穿生命周期的动态管理过程，在不同的人生阶段，对投资风险承受能力不同的家庭，资产组合的重点和策略也应不同。广发银行倡导综合财富管理理念，从分析不同家庭、个人投资者家庭基本情况、家庭资产负债情况、风险承受能力以及未来理财目标入手，结合当前投资市场趋势提供专业个性化的投资组合建议。
一、基本分析
从家庭生命周期来看，张先生夫妻目前正处在家庭形成期(筑巢期)。该时期起始于婚姻生活开始，未来将伴随着子女出生，过渡到较为漫长的家庭成长期。
处于家庭形成期，通常来讲，夫妻双方在事业上正处于起步期或相对稳定时期，理财的第一目标应当是积攒部分资金用于首付款，购房以满足未来居住的需要。
处在这个时期，家庭家计支出会有所增加，对保险的需求也逐渐增加，在理财方面，由于可投资期限较长，因此大部分处于此时期的家庭风险偏好相对激进，追求理财收入快速成长。
二、家庭财务诊断
从家庭收入上看，张先生夫妻目前年收入34.6万(1万/月12月+8万+0.8万/月*12月+5万=34.6万)，而每年家庭支出为8.4万(0.2万/月*12月+0.5万/月*12月=8.4万)，每年工作收入净结余26.2万元。粗略估算，不考虑应有储蓄，张先生家庭收支平衡点收入(固定负担/工作收入净结余比例)为7000元，因此，安全边际率[(当前收入-收支平衡点收入)/当前收入]为61.11%，家庭财务安全边际较高。同时，从资产负债比率上看，张先生夫妻目前总资产主要包括25万元存款和10万元基金(不考虑投资盈亏)，而家庭负债极轻。也就是说张先生家庭目前是有余力提升家庭负债比例的，不妨可根据楼市情况开始考虑购置房产事宜。正常来讲，家庭资产负债率(总负债/总资产)处于20%-60%为较为合理范围。张先生夫妻在购置房产时，可适当运用信贷工具，减轻过多占用现金储蓄的压力。
也许出于未来购置房产考虑，我们看到张先生夫妻目前的资产组合中流动资产类比例过高，造成整体收益率偏低(活期存款利率0.385%，未考虑10万基金实际盈亏)，张先生的资产配置还有巨大的优化空间，结构上还可以大力调整。
三、理财规划建议
1.房产投资规划
按照目前30%首付比例来看，张先生夫妻购置一套总价值150万元左右的房子，至少需要准备45万元的首付资金。而张先生夫妻同时计划在两年内生育小孩。按照张先生家庭年工作收入净结余26.2万元计算，加上目前家庭存款25万元，张先生夫妻可计划在未来1年至2年内购置房产。一方面，可减轻未来孩子出生后的居住压力；另一方面，可通过房产投资达到资产保值甚至升值效果。
假设张先生按照最低30%首付比例购置房产，贷款金额为105万，20年还清，以目前银行贷款基准利率6.55%(2013年4月16日)计算，采用等额本息还款形式，月房贷还款金额约7860元，年房贷本息支出为94320元(需按当时实际支出金额计算)。因此，购买房产后张先生夫妻家庭财务负债率(年本息支出/年收入)为27.26%，处在20%-40%的合理范围内。在这个家庭负债比例上来说房贷并没有实质影响张先生夫妻的生活品质。
