人民币理财产品收益下跌明显 32款产品未达预期

    2014年1月份人民币理财产品平均收益率达到近几年来的峰值，但这是一个明显的拐点——在随后的2月和3月，理财产品预期收益向下调整的迹象逐渐明显。分期限结构来看，除了投资期在一年以上的产品收益率持续保持一如既往的增长势头，其他个期限理财产品的收益率增速都有减缓迹象。

　　银率网分析师认为，这一现象说明理财产品从去年四季度开始的收益“大爆发”从今年开始逐渐冷却。

　　人民币理财产品预期收益率呈现下跌趋势

　　据银率网数据库统计，人民币理财产品平均预期收益率呈现下跌趋势，2014年一季度人民币非结构性理财产品平均预期收益率为5.62%，平均投资期限为117天。到期产品实际收益率呈正态分布，2014年一季度有32款理财产品未到达预期最高收益率，全部为人民币结构性理财产品。

　　这一变化首先表现在人民币理财产品平均预期收益率呈现下跌趋势。

　　据银率网数据库统计，人民币理财产品平均预期收益率从去年六月份开始跃升到一个较高收益平台，从此之后预期收益率稳步上升，到去年10月份，人民币理财产品平均预期收益正式突破5%，在2014年1月份达到阶段性峰值，自此开始逐渐向下调整。

　　最为突出的是，2014年一季度有32款理财产品未达到预期最高收益率，全部为人民币结构性理财产品。

　　据银率网数据库统计，2014年一季度未达标的所有结构性理财产品中，超过一半的产品是挂钩股票的结构性理财产品；其次是挂钩指数的结构性理财产品，占整个未达标产品数量的31.25%；挂钩汇率和大宗商品的结构性理财产品占比相同，都为6.25%。

　　尽管诸多人民币理财产品平均预期收益率呈现下跌趋势，但也有业绩佼佼者。据银率网数据库统计，2014年一季度有五款非结构性人民币理财产品预期收益率达到8%。其中预期收益率最高的是锦州银行发行的 “理财创富005期人民币理财产品CF2014DX005365D”，该产品预期收益率达8.8%，投资期限为365天。

　　外币理财产品预期收益率处于上升趋势

　　与人民币理财产品平均预期收益率呈现下跌趋势相反的是，外币理财产品从去年四季度开始上升趋势确立，直到2014年一季度，一直处于上升通道中。

　　据银率网数据库统计，外币理财产品平均预期收益率在去年10月份之前一直都徘徊在2%以下，从去年四季度开始，外币理财产品预期收益率上升趋势确立，十月份平均预期收益率突破2%，今年二月份平均预期收益率突破3%，三月份外币理财产品平均预期收益率再次创出新高，目前，外币理财产品收益率还处于上升趋势之中。

　　理财产品发行量保持上涨态势

　　2014年一季度，银行理财产品市场发行量虽然比去年三季度理财产品发行峰值略有下降，但总体保持上涨态势。

　　根据银率网数据库统计，2014年一季度总计只有121家商业银行共发行12302款理财产品，环比增长1.50%，同比增长14.18%。

　　其中，预期收益率表现较好的外币理财产品，2014年一季度开始有走出发行低谷的迹象。该类产品从去年开始发行量逐季出现萎缩，到去年四季度进入低谷。

　　据银率网数据库统计，2014年一季度各商业银行共发行人民币理财产品11904款，环比增长0.94%，同比增长16.8%；外币理财产品共计发行398款，环比增长21.71%，同比大幅下降31.62%。

　　另外值得注意的是，2014年一季度保本浮动收益类人民币理财产品发行量有大幅提升，而保证收益类人民币理财产品的发行量发生大幅下滑。