日前，本报记者从有关渠道获悉，中国太保 H股有望年底前在香港挂牌上市。据悉，中国太保于11月30日兵分两路奔赴中国香港、新加坡、美国和英国四地开始路演，两队的率队者分别为公司董事长高国富和总经理霍联宏。此前中国太保发布公告，称其H股上市申请已获香港联交所批准。
申银万国分析师认为，各监管机构对中国太保的审批过程相对顺利，速度也快于市场预期。如果路演进展顺利，预计中国太保12月中下旬就可完成H股上市。香港投行人士则认为，由于港股市场和海外基金都将在圣诞节假期休息，如果中国太保不能按照市场预期在圣诞节前挂牌上市，那么H股上市只能延迟到明年1月进行。
自2007年中国太保成功登陆A股后,便计划于2008年实现H股上市,但由于金融危机导致股价不稳,其H股上市计划被迫中断。此后，中国太保于2009年7月重启H股计划,并相继获股东大会通过及保监会批准。11月，中国太保H股上市计划又获证监会及香港联交所批准。
根据中国太保公告,香港联交所上市委员会已审议通过了该公司发行包括新股和存量股份减持在内的不超过9.9亿股境外上市外资股(含超额配售1.287亿股),并在香港联交所主板上市的申请。
据市场分析人士称，中国太保内部已明确要在今年内完成H股发行计划，因此在剩下的一个月时间内，招股、定价工作被安排得十分紧凑。据悉，在等待监管机构批文期间，中国太保没有停止引进基础投资者的磋商。消息人士透露，公司管理团队在获得批文前早已奔赴香港，与当地律所商讨招股说明书修改事宜，同时拜访潜在国际投资者，为随后的正式路演做准备。
中国太保高层曾在公开场合表示,本次H股募集资金拟用于充实资本金、保险业的发展。据悉,目前太平洋产险与太平洋寿险并不存在偿付能力问题，多家券商也表示看好太保H股融资完成后的业务扩张。长江证券 研究报告指出,基于上海的两个金融中心建设,中国太保将有机会参与更多项目,实现跨越式发展,甚至展开跨行业的兼并与收购。长城证券则表示，中国太保目前的估值有着较高的安全边际，相对来说是一个比较安全的投资品种，特别是在H股发行之后其估值结果将更具安全性。
但是，目前市场形势不能不让人担忧。有分析人士指出，中国太保H股发行面临的压力不小。11月27日，42只恒指成分股全线下挫,其中中资金融类股全线走弱,中国人寿、中国平安 跌幅均超5％。港股市场走弱势必影响中国太保的H股定价。另外，此前中国中冶和民生银行在港上市首日即破发,这些因素都对中国太保H股上市带来一定压力。如果中国太保H股定价太高,可能也会陷入破发境地。
此类担忧并未阻挡机构投资者对中国太保的热情。据悉,中国太保H股潜在机构投资者名单基本已有轮廓,看好其投资价值的这些机构中,香港企业和内地大型国企约各占一半。全球最大主权基金阿布扎比投资局、老虎基金、日本三井住友以及海通证券 等潜在投资者都表示出有意投资中国太保的兴趣。
最先可能松一口气的将是中国太保的外资股东凯雷。在中国太保拿到H股上市通行证的同时，凯雷换股申请也获得证监会批复。这意味着太保H股上市后凯雷随时都可以套现退出。根据中国太保2008年年报披露的数据，凯雷和保德信投资设立的两家公司共持有中国太保约13.333亿股。凯雷当初入股中国太保的成本为4.27元/股，若以中国太保H股发行价下限约23.52元/股来计算，凯雷将至少净赚约240亿元人民币。
