百年一遇的国际金融危机使国际金融界痛定思痛,从而导致巴塞尔协议Ⅲ早早地来到人世。中国银行业在反危机中令人瞠目结舌地高速投放信贷,地方政府平台信贷和房地产信贷犹如一对孪生阴影紧紧缠绕着中国的商业银行。尽管中国银行业的各项财务指标在国际上堪称佼佼者,人们依然有理由担心未来中国商业银行抵御风险的能力及其可能带来的系统性风险。作为重要目标,逆周期监管犹抱琵琶半遮面,正在慢慢露出它的整个脸庞。
秉承中国特色社会主义的逻辑,我国的银行业监管仍将突出中国化,将国际先进经验与国内实际有机地相结合。预料监管部门将在资本充足率、动态拨备率、杠杆率和流动性比率等四项监管工具的发展建设上下工夫。若如此必将给中国的银行业带来深刻影响,商业银行将面临一系列新的挑战。
资本要求将大幅提高
未来监管部门将借鉴国际上监管改革的成果,在资本的数量标准、质量标准和时间表等方面构建完善的银行业监管框架,强化监管。一是未来银行资产质量若大幅下降,不排除再度提高资本充足率的可能。当前,对系统重要性银行的资本充足率要求达到11%,非系统重要性银行的资本充足率要达到10%。二是未来监管部门可能试探性地推出逆周期资本充足率改革,即附加一定比例的逆周期缓冲资本。三是可能考虑对系统重要性银行设置附加资本要求。四是研究推出超额资本的要求。
毫无疑问,上述强化资本监管的举措必定有助于银行风险偿付能力的提升。更高的资本要求将抑制银行的扩张意愿,降低资产扩张速度。资本要求大幅提高后,银行的资产回报率和资本回报率将会相应有所下降,再融资的压力会增加。
未来还将实施动态拨备,提升银行的拨备覆盖能力。一方面,鉴于未来五年各类因素对商业银行资产质量的潜在冲击,不排除监管部门再次调整拨备覆盖率。另一方面,很有可能引入拨备占贷款总数比重2.5%的监管指标。由于目前银行拨备覆盖率已超过180%,明显高于150%的监管标准,所以上调拨备覆盖率对银行的影响不会太大。但一旦实施2.5%拨贷比指标,银行需要计提拨备,创利能力将被削弱。按照目前拨备和贷款比例,扣除所得税影响,如果要求在2012年前达标,平均每年增提拨备金会降低上市银行资产收益率3~4个基点。
在杠杆率指标方面,未来可能引入杠杆率4%的监管指标,即分子为核心资本,分母为表内外总资产,以覆盖表内外所有风险暴露,包括表内风险暴露,非衍生品表外项目和金融衍生品的金融敞口头寸。在时间安排上,系统重要性银行可能要早于非系统重要性银行达标。鉴于目前大型银行基本已达标,因此,监管措施对大型银行直接影响不大,而对中小银行有一定的影响。这对银行的业务规模扩张和表外业务发展会形成一定约束。
在流动性监管指标方面,未来可能在现有流动性比率的基础上,引进流动性覆盖率和净稳定融资比率都不得低于100%两个指标。引入新的指标,将在增加银行稳定性的同时,增加银行的经营成本,并对银行资产负债结构和经营业绩带来影响。一方面,为保持充分的流动性,银行须增加较多的优质流动性资产,从而使经营资产中收益率较低的资产比重上升。另一方面,为保证较高的净稳定资金比率,银行又将尽量拥有期限较长的负债,缩短资产业务期限,从而相应地提高资金使用成本,减低资产收益。
银行转型“精耕细作”
借鉴巴塞尔协议Ⅲ的成果,结合我国银行业的实际,在未来一个时期,我国银行业将实施更为审慎、逆周期的行业监管,这将对商业银行的经营模式带来深刻影响,推动商业银行大力度推进经营模式转型。
首先,银行会改变粗放的传统经营方式,加快步伐转向集约化经营,细分客户,精细定价,发展精细化的经营方式。
其次,银行将进一步发展资本占用低的中间业务和零售业务,大力创新各类中间业务,增加合理的收费收入,进一步发展包括住房按揭贷款在内的个人消费信贷和小型企业信贷,改变传统的盈利模式,努力以较小的资本占用获取较大的经营效益。
第三,银行将针对新的监管要求制定合理前瞻的资本管理规划,引导自身实施切合实际的资本管理;积极探索和创新资本补充工具和渠道,开发可转换债、混合资本债和长期次级债等附属资本工具,完善和加强资本补充机制。
我们相信,在新的更为审慎的监管框架下,随着国内直接融资的进一步发展和利率市场化的推进,“十二五”期间中国商业银行的经营模式将会坚定地走上转型之路。
