一年期存贷款利率分别达到3.0%和6.06%
商报记者 林蓓
应了此前许多机构“2011年首次加息将出现在春节前后”的预测，中国人民银行昨晚发布公告称，自2011年2月9日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点(一年期存贷款利率分别达到3.0%和6.06%)，其他各档次存贷款基准利率相应调整。
这是去年10月20日以来，央行第三次宣布加息，也是今年来首次加息。
预测应验
政策重心转向控制通胀
央行顾问李稻葵此前就曾表示，随着中国政策重心由保持经济快速增长转向抑制通货膨胀，中国央行第一季度可能加息。
兴业银行近日也发布研究报告称，鉴于经济增长依然强劲、1月份CPI可能再创新高、房地产环比继续上涨、政策对稳定物价的高度重视等四方面因素，该行预计春节过后的2月份，央行将再度加息，同时，2月份央行仍可能继续上调一次法定存款准备金率。该行资深经济学家鲁政委认为，春节后的加息将是存、贷款利率大致等幅上调。这种调整，有利于信贷资源的优化配置，抑制原本不缺钱的大中型企业对廉价信贷资源的过度占用，使得宝贵的信贷额度能够用来更多支持中小企业的发展，增强经济的内生动力。不过，加息无法替代准备金率上调。
摩根大通今年1月20日也发布报告，预计2011年中国经济将保持稳步增长，物价上涨会在年中触顶。因此预计中国央行年内还将两度上调存款准备金率，并加息三次，最早一次加息可能出现在一季度内。
不少机构人士认为，今年上半年，中国政府面临巨大的通胀压力，个别月份的CPI增速可能突破6%。因此，中国政府将继续上调银行存款准备金率，并允许人民币升值，以帮助降低进口商品价格。
此前公布的官方数据显示，中国去年12月份CPI较上年同期上涨4.6%，虽然脱离了11月份创下的28个月高位，但仍居高不下。
在中国发布一系列高于预期的数据之后，汇丰银行也曾于上月表示，预计中国央行今年首次加息将最早出现于农历新年之前或1月份。汇丰指出，高于预期的通胀数据意味着当局的政策重点将主要集中于控制通胀风险。
专家反应
抑制通胀政策或将持续
昨晚央行宣布加息消息后，国内多位知名专家学者对此次加息的意图、作用纷纷发表看法。
中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求表示，央行此次加息在预料之中，春节期间全球农产品价格上涨及异常天气等因素加大了1月份国内物价上涨压力，央行抑制通胀的政策导向意图明显，但政策效果还有待观察，从长远看，控制物价还是要增加产品供给。他表示，央行此次加息后银行资金成本已经很高，未来紧缩空间有限，政策会趋于稳健。
国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松分析称，这次加息应当是对1月份信贷增长可能依然较快、物价可能因为气候因素和春节因素等创出新高和境外商品价格近期持续上涨等做出的必然政策反应。
巴曙松认为，从目前趋势看，1、2月份可能是全年物价的高点，相应地包括房地产政策和货币政策等的调控力度也是全年最严厉的时期，现在全年的紧缩政策框架已经基本明朗，随着物价压力的逐步降低，紧缩政策对市场的冲击力度会减弱，同时PMI等开始回落，也显示物价在总需求推动下持续攀升的动力不足。
中央财经大学教授贺强认为，1月份CPI过高，境外食品价格已经连续7个月上涨，春节加息是为了抑制食品价格过快上涨。同时，1月份新增贷款1万多亿元，加息将导致流动性收缩。
中国社科院金融重点实验室主任刘煜辉认为，央行此次加息是在大家预期之内，但采用对称加息则是超预期的。央行此举目的就是解决负利率，表明了抑制通胀的决心。
独立经济学家、玫瑰石顾问公司董事谢国忠表示，此次加息表明当前国内首要问题就是控制通胀，加息虽然会抬高企业融资成本，但总体看去年GDP成功保八，经济增长无忧，今后调控仍是重点。央行此次还是小步微调，负利率短期仍难缓解，后期还有加息动作。
中国外汇投资研究院院长谭雅玲对此次加息能抑制通胀持怀疑态度。她认为，加息使投资的冲动性扩大了，有可能刺激物价上涨，使通货膨胀压力加大。另外，此次加息使热钱流入压力进一步增大，有可能进一步推高人民币升值预期。
著名经济学家韩志国分析称，加息本身会助推通胀，因为这会进一步提高整个社会的资金成本，进而会推升成本推进型通胀。但不加息会导致负利率不断加剧，这会引发更多的经济与社会问题。加息不是第二只靴子落地，加息过程还会继续进行下去。
韩志国认为，1月份CPI再创新高已成定局，5.5%左右的涨幅应该符合预期。货币政策必须在紧货币与松货币之间做出重大抉择。
武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为，在屡次动用调准备金率这种温和调控政策没有收到实质性效果的前提下，选择更严厉调控措施势在必行，但这次加息幅度较小，恐怕达不到调控效果，大幅加息才可以遏制通胀继续加速。今年央行会选择连续加息。
汇丰分析师认为，随着农历新年到来，市场需求大幅上升，但寒冷天气减少了食品供给，且超量信贷和全球商品价格上升都会推高物价。因此预计未来几个月中国通胀将继续上升。预计中国央行将在半年内再次上调存款准备金率150个基点，并将两次升息，每次25个基点。
市场影响
加息令股市和楼市承压
此次加息将对股市及楼市产生何种影响，有关机构及专家也给出了不同意见。
吴晓求表示，加息对股市的影响是双重的，银行股将受益于利差扩大，而地产股则会受到打压。
贺强认为，此次加息属于意料之中，所以对股市影响较小。
刘煜辉认为，短期内加息对银行股的冲击会比较大。
谢国忠指出，加息对股市是利空。由于市场资金面流向性趋紧，楼市调控还将持续，股市难有大起色。
谭雅玲表示，目前房地产市场价格上涨过快，并不合理，加息增加了购房成本，购房者压力增大，但房价不会一下子下降，目前政策对楼市的影响并不明显。
五矿证券首席经济学家兼研究所所长刘德忠认为，市场对加息消息应该已经有所消化，此次加息对市场负面影响有限，大盘将继续维持震荡走势。
英大证券研究所所长李大霄认为，此次加息将拖累股市，节后首个交易日大盘会低开，但由于银行、地产两大板块的估值已经很低，大盘指数的跌幅空间有限。李大霄还表示，管理层将继续动用加息、上调准备金率等一系列的工具对冲流动性。
招商银行宏观与策略分析师徐彪则表示，0.25个百分点的加息幅度并不能打消市场对连续加息的预期。展望未来，通胀持续抬头的可能性正变得越来越大，而经济持续向好的势头在一季度可能得以持续，这意味着只要通胀压力不减，短期内再度加息的可能性依然存在。连续加息的预期对股市和楼市的负面影响将会越来越显现出来。
分析延伸
三次升息加大购房者还贷成本
商报记者 袁晨晨
根据中国人民银行此次加息决定，自今日起上调金融机构人民币存贷款基准利率，金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率相应调整，其中，5年期以上贷款利率在调整后升至6.6%。
与当前6.4%的贷款基准利率相比，此次加息之后，房贷利率不过增加0.2个百分点。以一套总价为150万元的住房为例，首付50万元，商业贷款100万元，分30年还清，按基准利率等额本息还款计算，在这次加息之前，按照基准利率6.4%计算，月均还款额为6255.06元；而在这次加息之后，贷款利率变为6.6%，月均还款额为6386.59元，相比之下，每月还款额不过多出131.53元，乍一看来，对于月供的影响并不大。但事实真是如此吗？
商报记者为此算了一笔账，在此次自去年10月20日以来央行第三次加息后，5年以上贷款利率已经由去年10月份之前的5.94%累计增加至当前的6.6%，合计增加了0.66个百分点。同样以上述案例为例，按照5.94%利率计算，月均还款额为5956.98元，换言之，在三次加息之后，每月还款额已经高出了近430元，购房成本累计增加相当明显。
商报记者注意到，“新国八条”要求将二套房首付比例调高至六成，而此后又有媒体报道称，上海除极少数优质客户以外，工、农、中、建、交这五大行已经基本取消了首套房“8.5折”的优惠利率。在新一轮楼市调控展开之际，银根仍在不断紧缩。虽然这次加息幅度不大，但是，在“新国八条”、房产税、加息等多方面组合拳的“追击”之下，对于购房者心理预期的影响正在不断加大。可以预见，上海楼市中的观望气氛将会更加浓重。
