今日,一年一度的中国保险工作会议在北京京西宾馆拉开帷幕,保监会主席吴定富将作主题报告。颇受资本市场关注的保险资金投资不动产和非上市公司股权相关细则进展程度,或许能从会议上能透露点什么信息。
对于保险行业而言,2009年是极度不平凡的一年。保险业坚决贯彻党中央、国务院决策部署,积极应对国际金融危机,按照“防风险、调结构、稳增长”的要求,经过全行业共同努力,实现了平稳健康发展,形势比年初预期的要好。从发展速度、业务结构、经营效益等指标来看,确立的“防风险、调结构、稳增长”指导思想方向是正确的,措施是有力的,效果是显著的。
保险行业取得这样的业绩,投资发挥了很大作用。在全球社会经济多变的环境下,面对以固定收益为主的保险投资策略,如何有效地防止低利率带来的低效配置和低收益带来的系统性风险,成为保险人必须解决的问题。可喜的是,去年保险资金成功把握资本市场波段变化机会,取得不菲业绩投资业绩,与基准利率2.5%和负债4%相比,分别超过4个基点和2个基点,有效实现资产负债匹配。
近期,随着全球通胀预期的不断加压,使得险资投资不动产和非上市股权投资成为市场关注的焦点。在不断拓展保险资金运用渠道的环境下,如何及早开辟符合新《保险法》的不动产和非上市公司股权领域,成为防范风险保持保险资金持续盈利能力的有效手段。
新渠道的拓展并不意味着投资是高风险。去年,保监会调整债券投资政策,拓宽投资范围,增加了地方政府债、中期票据、无担保公司债等投资品种。其中,按照国际惯例,没有评级的无担保公司债风险最高。
市场人士预期,今年以来大盘保持在3000多点高位,相比去年高出1000点,加上多种不确定因素影响,保险资金单纯依赖二级市场获取更高收益的难度加大。为了有效防范投资风险,提升行业竞争力,保监会正在研究制订保险资金投资股权和不动产的相应政策,放行有望加速。
