周二拯救大盘未破3000点整数关的最大动力来自保险和房地产股，以中国平安、中国太保和中国人寿组成的保险行业板块的三驾马车尽管之前受到中国平安减持拖累而下挫，但正如我们的判断，市场投资者在下跌之后更看重其作为权重指标股的“工具”价值。当然，中国平安借道ETF来进行避税减持会产生什么影响，这需要进一步观察后续的盘面表现。地产股在前期“舆论讨伐”和“政策调控猜想”的背景下出现急跌，但其提前超过30%的下跌幅度已经反映了市场对于紧缩的极限预期，也就是说即使真的出现一次地产价格调整，地产股也已经先期下跌到位，更何况目前房地产价格涉及多个方面，地产股出现强势反弹亦在情理之中。
在保险、地产股搭台的背景下，新兴潮流行业出现点睛之笔。上周三上市的汉王科技在过去五个交易日中股价连续五次盘中创新高，阅读器的推广前景值得期待。而公司最新在广告宣传投放上也是加大了力度。我们认为保持新产品研发和营销力度双重出击下，市场潜在需求有望被有效激发。目前这类以电子书为卖点的阅读器产品基本还流行于国外和台湾地区，随着国内80后一代的成长以及他们对于物质文化需求的逐步提升，产品市场前景和公司持续盈利能力可达到确信程度；同时手机支付也是一个值得期待的亮点，我们认为这个以题材作为投资需要考虑三个前提：手机已经很普及，银行卡发行量非常大，市场上具有电子消费习惯。如果把这三个基础比做“地基”的话，那么手机类型和营销策略将是造型各异的摩天大楼，吸引人群并产生效益符合逻辑推导。当然风险因素亦是存在，我们没有韩国那样构架相对简单的银行体系和手机生产运营商。试想中国移动如果仅仅和浦发银行合作，四大国有银行又岂会放弃分羹的机会，同时我们的生产环节也还不具备三星或诺基亚，包括苹果iphone之类的企业，之后的利益分配同样是个棘手问题。当初就是因为乔布斯坚持分成的模式，而造就iphone被中移动拒之于国门外数年之久。
消息面上，央行副行长、国家外汇管理局局长易纲在第十一届全国人民代表大会第三次会议期间表示，中国是负责任的投资者，希望不要把中国买卖美国国债的事情政治化；同时重申了中国外汇储备资产价值未受到金融危机的冲击，中国外汇储备总体安全，在2008年和2009年均实现保本，并获得比较好的经营收益。值得一提的是，他否认考虑将黄金作为外汇储备的主要投资渠道。
实际操作中，2010年平衡市引发结构性调整的同时造就了交易性机会，当基本面形势看起来不稳定的时候，或许会形成一个较好的入市时机。因为一方面有机会获取恐慌盘的廉价筹码，另外也便于借助于消息面进行盘面清洗。
(作者单位：中信金通证券)
