因违规被罚，净现金流告急，高管频繁更换，长江财险为何一身麻烦
近日，中国人民银行武汉分行发布行政处罚决定书，长江财产保险股份有限公司（下称“长江财险”）因违反反洗钱相关规定，被罚款40万元。
武银罚字〔2017〕第5号行政处罚决定书显示，长江财险的违规行为包括未按规定履行客户身份识别义务；未按规定履行可疑交易报告义务。
而《国际金融报》记者梳理发现，长江财险因违规被央行、保监系统等部门处罚，已非首次。10月26日，因为在“三会一层”运作、关联交易、合规与内控管理、内部审计、考核激励、信息披露等方面存在问题，长江财险收到了保监会监管函。
当然，长江财险的烦恼远不止于“罚单”，屡屡告急的净现金流、对股东的高度依赖、高管的频繁更迭等都在持续考验着这家公司。
净现金流告急
根据长江财险第三季度偿付能力报告，虽然净利润从二季度末的-3838万元好转为三季度末的94.8万元，但该公司的净现金流连续三个季度为负数，其中一季度为-2.84亿元，二季度为-3.04亿元，三季度为-2.7亿元。
报告显示，该公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均出现下滑，从二季度的321.19%下降至291.19%。
对于净现金流为负，长江财险解释称：
其一，经营活动现金流为-2350.48万元，一方面主要受到再保险业务现金流净额的影响，大量分出保费与再保险摊回赔款、摊回费用存在较大反差，现金流净额差为-8853.15万元；另一方面，公司市场业务同比出现下滑，理赔结案率较高，经营出现一定亏损等因素影响了经营活动净现金流。
其二，投资活动净现金流为-24678.45万元，这是由于上半年公司调整投资策略，部分产品到期后，转投向流动性较好，收益率相对较高的投资产品，而上述产品尚未到期。
不过，长江财险也表示，公司净现金流为负只是暂时现象，考虑到随时可以变现的股票资金、优质流动资金等，公司现金流可以随时满足支付需要。
而一位熟悉长江财险业务的财险公司人士在接受《国际金融报》记者采访时表示，长江财险净现金流连续为负，主要原因在于其业务都是亏损性的。比如，其此前主要承保的是货车险业务，而大货车是险企承保高风险业务，不正当竞争、不当理赔以及骗赔等现象普遍存在，货车不仅出险率居高不下，且赔付率也特别高，这都给长江财险的现金流造成了压力。而为了扭转局面，今年开始，长江财险已经不接货车业务了。
高管频繁更换
除了业务亏损，上述财险公司人士对记者称，长江财险频繁更换高管，给公司内部管理带来了不少问题。
《国际金融报》记者在第三季度偿付能力报告中看到，宋静刚目前是长江财险拟任董事、拟任总经理、党委副书记，直接管理公司精算企划部。从2017年第二季度开始，宋静刚一直以拟任总经理的身份主持工作，目前还在等待保监会批准其任职资格。
这家成立于2011年的财险公司，在宋静刚此次以拟任总经理身份出现之前，已更换过三位总经理。
2011年成立之初，长江财险拟任董事长为李亚华，拟任总经理为邵国勇。
2014年6月，郑则鹏被核准董事、总经理任职资格，直到2016年一季度结束任职。
2016年二季度，长江财险向保监会报送彭柱石作为临时负责人，2017年一季度，保监会正式核准彭柱石长江财险总经理任职资格。
严重依赖股东
通过梳理数据，记者还发现，长江财险的业务高度依赖股东。
以2016年为例，长江财险的保费收入8.24亿元，而当年四季度长江财险的累计关联交易金额约为6.54亿元。
2017年，长江财险关联交易数量甚至占保费收入的一半以上。
数据显示，2017年1-9月长江财险原保险保费收入为6.04亿元。而根据长江财险官网10月披露的第三季度关联交易分类合并数据，截至2017年三季度，公司发生关联交易金额为3.889亿元。
其中，发生保险业务类关联交易金额约为3.6246亿元，累计发生再保险分出类关联交易金额约为118万元，累计发生固定资产租赁类关联交易金额约为716万元，累计发生物业服务类关联交易金额为107万元。
在所有股东中，长江财险与大股东中国国电集团公司和国电保险经纪（北京）有限公司关联交易量最多。
（国际金融报记者 王丽颖）
