作者：陈晶晶 曹驰
成立11年以来，长安责任保险股份有限公司（以下简称“长安责任保险”）仅4年盈利，而其2017年的净亏损已超过4年净利润之和。
作为我国第一家也是唯一一家专业责任保险公司，长安责任保险主要以责任保险为专业特色，成立之时被各方寄予厚望。但自成立以来，其引为特色的责任保险业务收入占比并不高，近年来的综合成本率也是居高不下。
此外，因公司治理存在的问题，长安责任保险近几年亦是多次被监管层下发监管函。近期，更是因股权清退一事引发业界关注，后续解决方案及由此带来的偿付能力影响有待观察。
盈利与否靠投资？
数据显示，长安责任保险2017年净利润为-1.95亿元。对于亏损的原因，其官方表示，主要是因为清理以前年度投资资产浮亏，财务投资收益与预算目标差异较大所致。
中债资信近期对长安责任保险债券评级报告分析，截至2017年末，长安责任保险财务投资收益率为1.57%，综合投资收益率为2.27%，投资收益0.61亿元（其中第二大投资种类权益类产品投资损失0.57亿元），处于行业中很低水平。2017年度长安责任保险投资收益0.61亿元对利润的贡献度较小且其他业务大幅下降至0.32亿元。
报告进一步分析称，由于2017年销售费用大幅上涨及提取保险责任准备金的影响，长安责任保险成本增长较快，收入未能覆盖成本呈亏损状态。
长安责任保险在其11年的发展历程中仅有4年实现盈利，分别为2012年、2014年~2016年，对应的净利润分别为1400万元、574万元、1503万元、830万元，合计为4307万元。显然2017年净亏损额已远远超过这4年的盈利之和。
《中国经营报（博客，微博）》记者通过比对其近年来的多项数据发现，投资收益直接关系着长安责任保险的业绩表现。
首先，其近四年的营业收入均未能覆盖营业支出。2014年~2017年，其营业收入为24.76亿元、24.31亿元、28.74亿元、29.58亿元，同期的营业支出分别为24.84亿元、24.56亿元、29.11亿元、32.05亿元。
其中，手续费和佣金支出和业务及管理费支出尤其突出。2014年~2017年业务及管理费分别为7.41亿元、8.89亿元、9.62亿元、9.49亿元
另外，长安责任保险2014年~2017年的综合成本费用一直较高，分别为105.32%、109.6%、105.64%、107.37%。
“考虑商车费改后市场竞争加剧，公司为控制经营成本，对高风险、高赔付、高成本的业务进行了主动调控。”长安责任保险方面称。
事实上，从上述数据来看，长安责任保险2017年的综合成本率并不是最高的，其他成本费用虽有所增加，但相差也不大，盈亏的关键还是在投资的表现上。数据显示，其2014年~2016年投资收益分别为1.24亿元、2.4亿元、1.92亿元。这三年的财务投资收益率分别为5.90%、9.28%、5.33%。而长安责任保险出现亏损的2017年，其投资收益率出现较大滑坡，跌至1.57%，投资收益仅为6415万元，为近几年最低值。
专家认为，保险公司单纯依靠投资来覆盖承保亏损，投资压力会比较大，而且容易造成盈利不稳定，不是长久之计。
责任险业务发力待考
公开资料显示，长安责任保险是由住建部牵头、十部委共同支持组建成立。2007年9月获批开业，初始注册资本金为3.6亿元，总部设在北京。其发起股东有长安保证担保有限公司、北京林氏房地产开发有限公司、泰山金建担保有限公司等11家公司，经过6次增资，注册资本目前为16.2154亿元。
实际上，作为贯彻1996年《质量振兴纲要》的重要举措之一，长安责任保险的成立，被各方寄予厚望。
但据可查数据，历经11年的发展，其责任保险业务占比却并不突出。以2013年~2017年为例，责任保险业务收入分别为7125万元、9982万元、1.17亿元、2.07亿元、2.19亿元，占其保险业务收入的比分别为3.23%、4.06%、4.14%、6.5%、7%。而责任保险同期的承保利润分别为-2717万元、734万元、-1101万元、-100万元、-3475万元。
国务院发展研究中心金融研究院保险副主任朱俊生对记者表示，我国责任保险发展的整体环境并不太好。责任保险主要对民事赔偿责任作经济补偿，责任是由法律来界定的，但由于我国法治不健全，责任保险发展受到较大的约束。
复旦大学发展研究院保险研究中心博士后王永华认为，责任保险有可能对保险公司来说比较鸡肋，因为一出险就要赔。比如交强险、雇主责任保险等。总体来说，相关事故都是有一定概率发生的，在精算公平的状况下，保险公司剩不了多少保费。
长安责任保险官方回应称，开业以来，公司高度重视责任险业务发展，努力打造公司在责任险领域的市场竞争优势，责任险业务占比一直稳步提升。2017年公司责任保险业务占比已经提升至7.4%，高于行业平均3个百分点。同时，在责任保险业务的关联带动下，截至2017年末公司非车险业务占比达26%，在中小公司中业务占比处于较高位置。另据原保监会对我司责任险业务统计（责任保险和法定责任保险）要求口径，责任险业务占比达到65%。
长安责任保险方面进一步指出，2017年，长安责任保险创新业务逐步形成产能，成为公司业务新增长点；房屋建筑工程质量责任保险、助动自行车第三者责任保险、汽车延长保修保险等创新型责任险业务实现大幅增长，年产能均超过千万元以上；同时，财产险历年制赔付率同比下降10个百分点以上，责任险历年制赔付率同比下降4个百分点。
“近两年，随着国家各部委对责任保险的重视，很多领域引入了保险机制，对责任保险业务发展发挥了较好的引导和推动作用。未来，我公司责任险业务占比还将有较大幅度提升。”长安责任保险方面如是说。
此外，长安责任保险股权清退一事近期也备受关注。
2018年1月15日，监管层对长安责任保险下发《撤销行政许可决定书》，决定撤销2012年6月29日作出的《关于长安责任保险股份有限公司变更注册资本的批复》中泰山金建担保有限公司增资1.05亿股的许可。
对此，长安责任保险方面表示，公司董事会、管理层对《撤销行政许可决定书》高度重视，严格按照监管要求，积极启动相关变更手续。为保证公司偿付能力不受影响，公司股东大会也已通过相应增资方案。目前，公司经营管理团队和员工队伍稳定，各项业务发展正常，公司投保人和债权人利益不会受到影响，也不会对合作渠道产生影响。
