■ 记者手记
□本报记者 丁冰
提到投连险，保险业界认为这是款好产品——保险保障和储蓄投资相结合“有创新”，优选一篮子基金灵活配置投资账户“有收益”。
但问及该产品能否在理财市场站稳脚跟，得到的回答就显得模棱两可：这一产品在国外市场都是主流，在我国发展潜力巨大，但是就目前情形看，我国还不具备发展投连险的市场条件。
做出“不具备条件”这样的判断，业内人士一般是基于这样的逻辑：投资者尚不成熟，投连险的投资账户并不保底，一旦亏损，投资者无法接受。因此，牛市热卖熊市惨淡，投连险始终无法立足。
但事实上，随着资本市场的发展和投资者教育的深入，股票、基金逐渐成为投资主流，再加上2006年-2009年股市的大起大落，投资者已形成了有盈有亏的心理预期。
与投连险形成对比的是基金，它早于投连险两年进入我国，但目前两者的市场规模和地位上的差距远比两年前要大得多。仅2009年122只新募基金总规模就有2938.30亿份，资产净值达3000多亿元。而投连险，即便是在2009年牛市中，最推崇投连险的中国平安当年卖出的投连险也仅有67.43亿元，全行业投连险保费不超过200亿元。因此，投连险发展不具备市场条件的原因应从保险公司自身找。
首先，投连险得不到市场认可，最显而易见的原因就是销售误导。投连险多通过银行渠道销售，来银行办理定期存款的客户对风险的承受能力往往较差，但是为赚取佣金，银行柜台人员对客户大谈投连险收益率有多高，但对投资风险和退保费用则语焉不详。遇到资本市场大跌时，亏了本金的投资者无法理解在银行买到的理财产品为何还能亏钱，退保危机自然一触即发。
而在投连险占比过半的英国市场，投连险销售事务是由了解产品的业务员或者独立金融顾问来完成，一般不会夸大宣传，客户也通常是在充分理解产品特性之后签约。
其次，投连险得不到投资者信任还源于信息披露的缺失，而这背后的根源是保险公司对投连险定位不当。
由于投连险的设计摆脱了传统保证保单现金价值的限制，因此能够避免传统保险利差损的风险，提高营运效益，这也是国外保险公司看重投连险的主要原因。
但在我国，投连险这类投资险种只是被保险公司视为抢占市场份额的利器，一遇到资本市场向好就一哄而上卖产品，不管自身是否具有足够强的投资能力。遇到股市大跌，即使投资者退保，保险公司照样坐收账户管理费和退保费。
由于定位不当，投连险做的就是一锤子买卖，不重视后续的投资服务，无论业绩是好是坏，在投连险年度报告上都不会给投资者一个详细的分析交代。
投连险进入中国市场已十余年，目前仍在迷茫地寻找出路。可以明确的是，这一产品要想立足，其市场条件需要保险公司来营造。
