全国政协委员、合众人寿董事长戴皓：允许保险资金进入商业贷款领域

　　建议保险资金进入商业贷款领域，其原因有三个方面：

　　第一，我国金融机构间资产分布不均衡，过度集中于银行，不利于金融体系的稳定和金融安全。2010年末，全国银行总资产超过94万亿元人民币，在金融机构资产中占比约90%，而保险业总资产仅为5万亿元，在全部金融资产中占比不超过5%。从美国、英国、日本和韩国等国家看，金融机构资产占比相对比较均衡，没有“一枝独大”的问题，英国、日本银行资产通常占比为55%左右，保险和养老金资产占比在25%左右。韩国目前银行资产占比为62%，保险业资产占比为16%。

　　第二，从金融资产发挥的作用看，银行资金处于短期长用，保险资金是长期短用。在银行存款结构中，活期比例也较大，而目前新增贷款中的中长期贷款需求量大，增长也较快，贷款结构长期化。中长期贷款增多，形成了银行存贷结构的错配，大量的中长期贷款是建筑在短期存款基础上的。这种错配，在银行的资产负债表中积累了大量信用风险和流动性风险。目前，保险公司中的寿险负债，其负债期限平均超过15年，而目前保险资金可运用的投资渠道，平均期限不超过10年，寿险资产运用存在着比较大的资产负债久期缺口。保险资金在风险可控的情况下以适当比例投资于中长期贷款，在解决金融机构期限结构失配的同时，也可解决保险资金运用中的资产和负债久期不匹配的问题。

　　第三，从我国广大群众的需求看，化解风险更需要保险业提供保障。对老百姓而言，在不同金融机构中分配资产，有利于防范和化解风险。如果允许保险资金进入商业贷款领域，可以提高保险业的竞争力，有利于做强做大，从而提高保险业对广大群众的吸引力，从而更好地发挥保险业社会风险的管理功能。

　　保险资金用于商业贷款不仅是必要的也是可行的。从美国、欧洲以及日本、韩国等一些国家的经验来看，保险业资金都可以直接贷款。

　　而保险业“国十条”也专门对保险资金运用提出了新的政策，这是在保险资金运用渠道方面的重大突破。在现有政策的基础上，再前进一步，就可以实施这个提案。

　　从保险资金运行特点来看，资金来源由合约决定，相当确定；可以精确地预计在未来年度中，必须向受益者支付的资金规模及时间，因而资产的流动性不十分重要；资产管理上着重于长期运用。这种特性正符合中长期投资的需要。（记者姜瑜整理）