投资者不满配售折价太多
新快报讯 3月15日，中国平安保险(集团)股份有限公司(601318.SH/02318.HK；下称：平安)恢复交易，受折让配股消息影响，H股复牌后股价大跌，截至收盘，中国平安H股报76.70港元，跌幅高达6.12％；A股报49.45元，跌2.77％。
平安3月14日晚间公告，已签署协议，向周大福旗下金骏有限公司发行2.72亿股H股新股，总金额194.48亿港元(折合人民币约165亿元)，折合71.50港元/股。周大福系新世界发展(00017.HK)主席郑裕彤旗下公司。
根据中国平安相关公告，此次H股定向增发将以H股停牌前30个交易日收盘价均价的约90.1％(即约9.9％的折扣率)作为最终的交易价格，为71.50港元/股，增发总金额为194.48亿港元(约25亿美元)，交易价格相对过去12个月公司H股平均收盘价折让3.3％。此次交易拟发行的股份数量占增发后中国平安总股本的3.4％。
平安H股停牌前报81.70港元，换言之，郑裕彤以折让12.48％的价格购入H股，但该价格仍较A股停牌前报价高18％。目前锁定期为6个月。
中国平安H股的股东披露中已经显示出这部分股权变更。根据香港交易所3月15日的权益披露，周大福目前持有平安H股2.72亿股，占已发行股份的9.52％；同时，周大福还同时持有淡仓1.96亿股，占已发行股份的6.86％，即周大福在认购平安新股的同时，同时卖空部分平安股票。
摩根士丹利一份分析报告指，对这次平安采取融资手段表示惊讶，不认为这次融资能解决平安对资本的需求。此前，分析师们普遍估算平安的中期资本金缺口达300亿-500亿港元，因此此次融资194亿港元恐不能完全消解平安的再融资需求。
此外，摩根士丹利认为，平安将周大福定义为战略投资者，事实上，两者并没有共同的业务来往。同时，周大福借券卖空，卖空的股份占其配售的股份约72％，惹人关注。
美林美银一份分析报告也表示，投资者对这次交易不满，原因是此次配售折价太多，而且交易所数据显示，目前周大福已有1.95亿股淡仓。
平安暂无A股融资计划
有分析师测算，本次融资并不能完全解决公司资本金充足率问题。公司是否还将有下一步融资计划？
中国平安新闻发言人盛瑞生昨日回应媒体表示，在完成此次定向增发融资之后，平安A股暂时不会有再融资的计划。
国泰君安保险业分析师彭玉龙表示，虽然增发价较H股现价有所折让，但相对A股来说，还是溢价了不少，总体来说这是一个利好消息。对于昨日中国平安A股和H股股价表现纷纷走低，其认为这更多是受市场整体气氛影响。
中国平安方面表示，认购事项是公司募集资金并同时扩阔股东基础及股本基础的良机。公司认为，认购事项将有助公司提升偿付能力，扩大资本规模，满足保险、银行、投资三大核心业务的资本需求，实现公司成为“综合金融，服务领先”的战略目标，借以进一步提升市场竞争力。
