中国保监会昨日(9日)下发《关于人身保险预定利率有关事项的通知(征求意见稿)》(简称“通知”)，决定放开传统人身保险预定利率。此前，国内的寿险预定利率上限为2.5%，已执行十年之久。
相关人士表示，预定利率为寿险产品定价的基础之一，放开预定利率是实现寿险费率市场化的必然举措，而一旦预定利率完全放开之后，寿险市场的竞争将更加激烈。
放开是为了竞争
预定利率是指保险公司在产品定价时，根据保险公司对未来资金运用收益率的预测而为保单假设的每年收益率，即保险公司提供给消费者的回报率，主要参照银行存款利率和预期投资收益率设置。
相关人士告诉记者，目前传统人身寿险业务属高速增长期，保监会此次放开预定利率，主要也是考虑鼓励创新，进一步促进行业发展。根据《通知》要求，传统人身保险预定利率由保险公司按照审慎原则自行决定。保险公司对传统人身保险产品进行定价，应当符合一般精算原理。传统人身保险准备金评估利率不得高于保单预定利率和法定最高评估利率中的低者。
《通知》同时规定，保险公司在1999年6月10日及以前签发的传统人身保险保单法定最高评估利率为7.5%，1999年6月10日以后签发的传统人身保险保单法定最高评估利率为3.5%。而分红保险的预定利率、万能保险的最低保证利率不得高于年复利2.5%。
某外资寿险精算人员张先生告诉记者，“此前保监会设定2.5%的预定利率，是为了防止保险公司在投资工具单一、投资收益难以保证的情况下为了争夺市场份额而打价格战而制定的。但以目前的市场看，2.5%的预定利率过低，限制了保险产品与银行理财、基金等产品的竞争”。
短期价格影响不大
传统人身险预定利率放开后保险产品费率是否会变呢？某寿险公司产品部负责人介绍，放开预定利率后，保险公司将在产品开发和经营上拥有更多的灵活性，不过短期内保险产品价格应该不会有大的波动，因此客户该买保险的时候还是要买，不必推迟。
据了解，预定利率对于资金型的寿险业务，如年金业务、终身寿险、两全保险等业务影响较大，而对定期寿险、健康险的影响较小，以重大疾病险种为例，预定利率绝对不是最重要的参数，而疾病的发生率可能影响更大。
资本市场反应过度
事实上，对于保监会可能会放开预定利率的举措，昨日资本市场已经率先反应，A股市场中国人寿和中国太保在昨日下午两点半左右突然急速下跌，成交量随即放大，收盘时，中国人寿仍下跌1.32%；中国太保则下跌1.54%。中国平安仍在停牌。
“放开预定利率，市场担心将提高保险公司资金成本。”一券商分析师如此表示。不过，平安证券在收市后点评中称，该调整对于保险市场总的影响应该不大，目前主流的产品均为分红和万能险种，而且从近几年的分红水平和万能结算利率来看均超过3.5%。此消息对于上市的三大保险公司属于负面偏中性的消息，A股市场的反应有点过度。本报记者 刘锋
