高成长下银行业面临五大隐忧

　　从2010年银行业金融机构的经营形势看，全行业共实现税后利润8991亿元，同比增长34.5%。可以说，实现了少有的高增长。面对银行业的高增长，有人对行业今后的发展表示乐观，但有人也表达了谨慎和隐忧。笔者以为，高增长下的银行业仍面临五大隐忧。

　　通货膨胀，压缩盈利空间去年以来，我国的通货膨胀率持续上涨，一些专家对于2011年CPI全年控制在4%很有信心，为了达到此目标，央行不断进行金融调控。3月份在公开市场净回笼资金2970亿元，终结了自2010年9月份以来连续6个月的净投放状态。同时加速了存款准备金率的上调步伐，由此不断收紧商业银行的放贷能量。专家认为，每上调存款准备金率0.5%，就会收紧商业银行的流动性3700亿元。在数次上调银行存款准备金率后，银行已经感受到资金面临的压力，开始不惜成本“拿钱”，在财政部与中国人民银行进行的300亿元中央国库现金管理商业银行六个月定期存款招投标中，中标利率高达6.23%，甚至超过6.06%的一年期贷款基准利率。一方面上交存款利率不变；另一方面，融资成本大涨，这在银行利润还主要来自利差的今天，影响是显而易见的。中国工商银行行长杨凯生表示，央行连续上调存款准备金率，大型商业银行执行的存款准备金率已达20.5%，存款准备金率每上调50个基点，就会减少利息收入7亿元人民币。由此看来，继续上调存款准备金率，会持续影响商业银行的盈利空间。

　　房产调控，质量存在变数大量事实证明，无论先前发生的亚洲金融危机，还是此次爆发于美国的全球金融危机，都与房地产市场有着直接的关联。有人形容，银行与房地产是一对孪生兄弟，只要一方出了问题，就会牵连对方。房地产业在经历了2010年多轮调控后，2011年第一季度的调控力度不减反增。新国八条、房产税、全面限购、保障房等史无前例的政策组合拳已经悉数出台，房地产调控“越来越有力，针对性越来越强”。再加上持续上调存款准备金率和加息，已经对一些城市的房市产生了直接影响。调查显示，一季度，北京一手住宅成交20700多套，与去年四季度相比，下跌了近40％。同时二手住宅累计成交11102套，同比也下降了50％。在交易量下降的同时，房价也在走低。在深圳，3月全市新房成交均价19423元／平方米，环比下降5.99%，同比下跌5.04%。对于各方政策调控给银行带来的风险，银监会也发出警示，今年以来推动房地产市场泡沫积聚的因素还在增加，将继续加大信贷风险管控力度，限制各种名目的炒房和投机性购房。根据银监会发布的数据，2010年，商业银行房地产业不良贷款余额439.8亿元人民币，约占整个不良贷款余额的十分之一。对于房地产贷款风险，银监会强调将严厉查处房地产开发贷款中的违法违规行为，强化房地产集团贷款管理及加强抵押品的合规认定工作等。在监管层对银行信贷不断收紧、个人房贷门槛不断提高乃至整个货币政策由松到紧的2011年，开发商到底能扛多久，谁都难以断言。根据有关信息，当前不少中小开发商都面临着入不敷出的困境，如果调控政策继续收紧，一些房地产开发商就会面临生存问题，由此给银行带来的呆坏账就会呈现出来。

　　同业竞争，面对多元冲击长期以来，金融行业的四大国有银行———工、农、中、建一直处于行业统治地位，但在金融经营多元化的新机制下，民间借贷、小额贷款公司、典当行、担保机构、证券公司、金融租赁公司、期货公司、基金公司等在内的金融辅助产业正在迅速崛起。据央行的一份调查显示，当前我国民间借贷占借贷市场比重已超过5%，存量资金逾2.4万亿元。截至2010年底，全国共有小额贷款公司2614家，贷款余额1975亿元，当年新增贷款1202亿元。以中信信托、平安信托、中海信托、华融信托、华能贵诚信托包括未来的昆仑信托、中粮信托、建银信托等为代表的信托公司，确定的是全国性、跨地域、大机构、大项目、大规模的道路，其交易对手大部分都不在注册地，“跑马圈地”的态势十分迅猛。据商务部最新公布的数据，目前我国共有典当企业2052户，分支机构81个，行业注册资本已经达到了170多亿元，今年全国典当行业典当总额预计达800亿元。众多金融辅助机构的快速兴起，必然会形成对商业银行的诸多竞争和挑战，如果商业银行还是以行业老大自居，路只会越走越窄。

　　直接融资，侵犯银行资源据统计，2010年，A股IPO共349家，首发募资4793.20亿元，同时增发融资规模也创造新的纪录，2010年共有142家上市公司增发，融资达2588.66亿元，比上年分别增长21%和49%。由此看来，众多上市公司已经改变传统的向银行借贷的融资方式，紧紧抓住上市融资这个平台，依托自身资本，进行直接融资。展望未来，随着证券市场大量扩张，更多的企业会争取上市，上市企业还会争取更多的再融资。这样一来，银行的高端客户就会减少，效能也会减弱，当然盈利空间也会被压缩。

　　形势多变，银行必受牵连纵观当今世界形势，世界经济“霸王”美国失业率居高不下，欧洲多国的债务还在持续，日本地震所造成的次生灾害还在发展，非洲社会的暴乱还在持续动荡，世界性通货膨胀、石油价和粮食价格还在上扬，这一切都给我国经济持续健康发展带来很大的不确定性。世行预计，2011年中国经济增长将达到9%，但增长放缓将成为中国2011年乃至2012年的基调。大地震的日本是我国重要的贸易伙伴，对日贸易规模占中国对外贸易10%。商务部新闻发言人姚坚表示，中日两国经贸关系密切，日本大地震确实对中国在日本的企业和对中日经贸合作带来一定影响。对外贸易是拉动我国经济发展的三驾马车之一，如果世界政治、经济形势持续动荡不安，不仅会影响到我国经济的整体发展，还会给为经济“造血”的银行的可持续发展产生实质性伤害。

　　总之，在商业银行高成长的背后，还会面对新的挑战。据了解，截至2010年末，全国尚有资不抵债的农合机构361家，这些资不抵债的机构大都被银监会列为监管六级。一些高风险机构去年陆续申请破产或撤消。银行业要引以为戒，高成长给我们带来喜悦之后，要更多地保持一些清醒和理智，以新的姿态和精神，去创造未来，迎接挑战。