中国平安保险(集团)股份有限公司(下称“中国平安”，601318.SH,02318.HK)和深圳发展银行股份有限公司(下称“深发展”，000001)1日晚间同时发布公告：中国平安拟以持有的平安银行股份及现金足额认购深发展非公开发行的股份，成为深发展的控股股东。此举标志备受关注的“平深恋”即将修成正果。而随着这一关键步伐迈出，“平深恋”也将迎来最后一个关键难题：中国平安、深发展、平安银行三者整合。
对此，中国平安和深发展同于昨日召开新闻发布会，从多个关键词详解整合难题。
关键词一
重组案能否过小股东关？
根据“平深恋”重组预案，平安集团拟以其持有的90.75%的平安银行股权和26.92亿元现金，认购深发展公开发行的约16.39亿股股份。而其中，26.92亿元也就相当于为平安银行约9.25%股权而支出的对价现金。但市场人士关注：这笔资金能否足够支持回购平安银行小股东股权？
有知情人士昨日告诉早报记者，中国平安确实已为平安银行小股东的退出准备了几套方案供其选择，可能包括5股平安银行股权换1股深发展股权的换股方案，每股平安银行股份折算现金的折现方案等，按照上述比例，“26.92亿元现金应该足以应付收购小股东所需现金。”
但问题是，平安银行的小股东显然对此对价并不满意。
据悉，持有平安银行0.4746%股份的深圳市金融界老干部联谊会提出以每2.752股平安银行股权换1股深发展股权的方案，要求提高股份折现对价的同时对中小股东现金补偿。
而深圳市千泰安投资发展有限公司先后在不同时间购入平安银行股权，目前持有平安银行0.16%股权。截至昨日截稿时间，该公司相关负责人对早报记者表示，已在坊间听说几个可能的退出方案版本，但未接到来自平安的任何官方材料，“时间不同，每次收购的价格也在变，肯定是挑一个对我们最有利的方案。”
对于这一问题，深发展董事长肖遂宁昨日仅表示，平安支付的这笔26.92亿元将用于对平安银行小股东持有股份的收购，如有结余，将用于进一步补充深发展的资本金。
关键词二
深发展平安会否合并？
深发展此前曾在公告中表示，争取在一年内完成深发展与平安银行的整合，整合方式包括但不限于吸收合并平安银行的进一步整合。
而在昨日新闻发布会上，深发展更进一步指出，下一步的整合首先是两家银行在深圳总行的整合、两家银行信用卡中心的整合，以及两家银行IT系统的合并。
“两行整合之后，深发展的业务中心还将继续重视贸易融资、零售贷款、信用卡业务，同时也会在现金管理平台上加大投入，并会与平安银行的中小企业业务挂钩等。 此外，整合后，深发展资本金充足，在满足各方要求的情况下，会加快贷款速度。”深发展代理行长理查德·杰克逊指出，深发展所擅长的贸易融资与平安的中小企业业务整合，同时共享平安银行已有的庞大中小企业客户群，会变得异常强大；零售业务特别是信用卡业务也将成为整合后的一大亮点，将会有很大发展。
值得关注的是，肖遂宁昨日明确表示，深发展与中国平安两家公司不会合并，两者是股权关系，作为控股股东的平安在权益上与其他股东同股同权。
肖遂宁称，即使交易完成，深发展和平安仍是两家独立的上市公司，独立去面对各自的投资者、监管部门和市场。在客户允许的情况下，双方会更多地共享客户资源，但彼此之间的交易仍要付代价，一定有防火墙，“不是大家想象的，以后都是一家人了。”
深发展平安会否合并？
深发展此前曾在公告中表示，争取在一年内完成深发展与平安银行的整合，整合方式包括但不限于吸收合并平安银行的进一步整合。
而在昨日新闻发布会上，深发展更进一步指出，下一步的整合首先是两家银行在深圳总行的整合、两家银行信用卡中心的整合，以及两家银行IT系统的合并。
“两行整合之后，深发展的业务中心还将继续重视贸易融资、零售贷款、信用卡业务，同时也会在现金管理平台上加大投入，并会与平安银行的中小企业业务挂钩等。 此外，整合后，深发展资本金充足，在满足各方要求的情况下，会加快贷款速度。”深发展代理行长理查德·杰克逊指出，深发展所擅长的贸易融资与平安的中小企业业务整合，同时共享平安银行已有的庞大中小企业客户群，会变得异常强大；零售业务特别是信用卡业务也将成为整合后的一大亮点，将会有很大发展。
值得关注的是，肖遂宁昨日明确表示，深发展与中国平安两家公司不会合并，两者是股权关系，作为控股股东的平安在权益上与其他股东同股同权。
肖遂宁称，即使交易完成，深发展和平安仍是两家独立的上市公司，独立去面对各自的投资者、监管部门和市场。在客户允许的情况下，双方会更多地共享客户资源，但彼此之间的交易仍要付代价，一定有防火墙，“不是大家想象的，以后都是一家人了。”
关键词三
“两行整合”存裁员之忧？
对于备受关注的员工处理方案，理查德·杰克逊表示，“ 我们整合的目标是做加法，而不是减法”，平安银行和深发展的整合不会像西方的大多数整合一样裁员和减薪，不但将给员工更多机会，也要为客户提供更多便捷的服务。
中国平安亦表示，肯定会保持稳定的过渡，保持高增长。“我们看到国外很多整合方案导致人员流失，我们要最大限度把双方人力资源部门整合好。”
据了解，随着平安银行注入深发展，深发展的分行数量将立即增加5个，营业网点将增加70多个。
关键词四
深发展短期难获益？
长城证券银行业分析师程彬彬认为，虽然两家银行具有互补性，整合后可以通过交叉销售，实现协同效应，但短期来看，由于平安银行利润率较低，难以让深发展短期看到太大的好处。
对此，深发展副行长陈伟昨日表示，深发展可以借助平安集团的力量实现交叉销售，包括利用平安集团200万中小企业客户和汽车按揭贷款客户，以及零售银行交叉销售。
肖遂宁也表示，在保护客户知情权和允诺权的基础上，进行更多资源上的共享。
“两行整合”存裁员之忧？
对于备受关注的员工处理方案，理查德·杰克逊表示，“ 我们整合的目标是做加法，而不是减法”，平安银行和深发展的整合不会像西方的大多数整合一样裁员和减薪，不但将给员工更多机会，也要为客户提供更多便捷的服务。
中国平安亦表示，肯定会保持稳定的过渡，保持高增长。“我们看到国外很多整合方案导致人员流失，我们要最大限度把双方人力资源部门整合好。”
据了解，随着平安银行注入深发展，深发展的分行数量将立即增加5个，营业网点将增加70多个。
关键词四
深发展短期难获益？
长城证券银行业分析师程彬彬认为，虽然两家银行具有互补性，整合后可以通过交叉销售，实现协同效应，但短期来看，由于平安银行利润率较低，难以让深发展短期看到太大的好处。
对此，深发展副行长陈伟昨日表示，深发展可以借助平安集团的力量实现交叉销售，包括利用平安集团200万中小企业客户和汽车按揭贷款客户，以及零售银行交叉销售。
肖遂宁也表示，在保护客户知情权和允诺权的基础上，进行更多资源上的共享。
针对媒体关于中国平安在控股深发展后如何进行银保混业经营的问题，肖遂宁立即予以纠正称，“银保混业经营”的说法非常敏感，应表述为“充分调动平安和深发展的客户资源，实现交叉销售，为一个客户提供一个账户，并且提供尽可能多的金融服务”。
“我们是严格的分业监管分业经营，业务上也有防火墙的物理隔离，我们严格按照监管当局要求，在允许范围内进行业务，各项业务一定是分开独立的。”肖遂宁说。
此外，肖遂宁透露，在两家银行合并后，将会推出一张集存款、购买基金、消费、信用卡透支、健康保险卡、车险卡、投资等多项服务为一体的新型卡。
“我们是严格的分业监管分业经营，业务上也有防火墙的物理隔离，我们严格按照监管当局要求，在允许范围内进行业务，各项业务一定是分开独立的。”肖遂宁说。
此外，肖遂宁透露，在两家银行合并后，将会推出一张集存款、购买基金、消费、信用卡透支、健康保险卡、车险卡、投资等多项服务为一体的新型卡。
