新富群体崛起 国内财富管理需求升级

    作为全球私人财富增长最为迅速的国家，中国财富管理方兴未艾。百姓的理财需求渐渐从单纯追求保值增值的资产管理，升级至与人生目标息息相关的财富管理。较为严峻的通胀形势则成为这一需求升级的“催化剂”。

    新富阶层崛起

    中国财富管理需求升级

    刚满30岁的梁先生这几年靠着芯片封装生意赚到第一桶金，置下的四套房产也升值不少，一家三口的生活在四川当地算得上优裕。“我当然希望以后的日子过得更好，孩子享受好的教育，出国留学开阔眼界，我和太太退休以后也能保持现在的生活质量。可我不是富豪，没有一个好的理财规划，这些愿望未必能实现。”

    梁先生是我国新富阶层的一个缩影，他们日趋强烈的理财需求让我国资产和财富管理市场拉开序幕。

    招商银行[13.59 -1.74% 股吧]和贝恩公司近日联合发布报告预计，2011年中国的个人可投资资产总体规模将达到约72万亿元，高净值人群将达到59万人左右，高净值人群持有的个人可投资资产规模将达到约18万亿元。

    “有钱才有财富管理，中国近30年发生了翻天覆地的变化，如今许多人都面临财富管理的问题。”交通银行[5.63 -1.23% 股吧]行长牛锡明在日前举行的“2011陆家嘴[15.53 -1.46% 股吧]论坛”上感叹，从世界经验来看，当人均GDP超过3000美元，就开始有财富管理概念。中国目前人均GDP已经达到4000美元，财富管理意识越来越强。

    农业银行[2.78 -2.46% 股吧]私人银行部总经理周宏亮介绍，从广泛的概念来说，财富管理包括资产管理和理财管理。目前市场上大部分人集中于理财管理，理财是资产管理的一部分，资产管理又是财富管理的一部分。“在新富阶层的带动下，中国投资者的理财需求正在逐步从购买理财产品、追求资产管理向更高境界的财富管理升级。”

    与此同时，“全生命周期”的理念也逐步取代追求短期获利观念，日本理财专家山口胜业说，财富管理需要“全生命周期”，这一理念旨在化解“生”与“死”带来的理财风险，防止出现“人还在，但钱已经用完了”，“遭遇意外死亡，家人陷入经济困境”。

    需求趋向多元化

    财富管理延伸海外

    在过去十年里，房地产投资一直是国内财富管理的主要方式。但不断加码的楼市调控，正在改变这一局面。与此同时，证券市场和大宗商品市场今年以来处在持续震荡中。复杂的市场环境令财富管理配置的合理性日趋重要。

    银行理财、基金专户、阳光私募、私募股权基金……不少金融界人士都深切感受到中国百姓风险分散，多元化资产配置理念日益强化。

    从与全球大宗商品挂钩的黄金、原油基金，与澳元等强势货币挂钩的理财产品，到愈演愈烈的海外买房潮，我国新富阶层的财富管理需求开始呈现出跨市场、全球化资产配置的新趋势。

    华安基金董事长俞妙根说：“之前老百姓的钱有限，只会关注中国市场，当财富积累到一定程度后，自然就有全球资产配置的需求，进行均衡配置。”

    此外，随着股指期货的稳步推进，进入“对冲时代”的资本市场让中国财富管理渐由单向迈入双向——市场上涨能赚钱，下跌也能获得绝对收益。

    中国百姓对各类资产的旺盛需求催大了财富管理市场，成为银行、保险、证券、基金、信托等各类金融机构竞争的焦点，也成为这些机构金融创新、产品创新的原动力。

    外资金融机构同样不会放过中国财富管理的大蛋糕。摩根士丹利亚太地区净值客户业务主管莱斯利·麦克斯说：“上海希望成为国际金融中心、国际财富管理中心，毫无疑问，那些世界上最优秀的公司必须参与进来，这对整个行业都非常有利。希望这些机构能够从海外财富管理中心、海外金融机构那里把资金带进来，让上海成为更加发达的市场。”

    “未来资产”需求巨大

    机构业务仍显不足

    “如今，不仅是个人，包括企业、政府都面临财富管理问题，这是社会发展的必然需求。”保监会保险资金运用监管部主任孙建勇说。

    然而与国际财富管理行业相比，我国财富管理在机构业务方面明显不足，打造全球财富管理中心之路仍然漫长。

    随着我国人口老龄化进程加剧，未来十年，巨大的养老资金缺口对财富管理提出了越来越高的要求。社保基金和企业年金如何保值增值、弥补缺口是目前我国财富管理业必须关注的一大问题。

    上海嘉裕投资管理有限公司董事长刘方生指出，从国外经验来看，社保和企业年金为了能支付起足够的“未来资产”，必须把资金配置到证券基金、房地产基金、私募股权基金等资产上面。

    “社保基金和企业年金业务在国外统称为机构性经纪业务，是国际投行三大主要业务之一。可见其在财富管理中的重要地位，而我国这一点较为落后。”刘方生强调。

    证监会基金监管部副主任洪磊也表达了同样的观点：建立稳定的市场，关键是要获得稳定的资金来源。从国际经验来看，养老金、企业年金和个人积累财富是资金来源的三大主要支柱。

    这一点已得到国家的重视，今年以来，我国社保基金和企业年金投资股市比例均已有所提高，权益类投资比重可达30%。“十二五”期间，社保基金规模增速将进一步提高，入市规模也将更为快速地增长。

    据新华社电