市售投资型保单不外乎年金险及寿险，而后者的缴费方式又区分为前收及后收型。此外，还有业者推出保证收益型，以及近来相当热门的全权委托代操型投资型保单，种类多到让人眼花撩乱，消费者究竟该如何选择？又要如何操作投资标的，才能发挥投资型保单保障与理财兼具的功能？
自然保费 年轻保超划算
从投资型商品的架构来看，无论年金险或寿险都是采分离帐户，由保户自行安排投资标的，前者因不含寿险给付，保户无需负担危险保费，在被保险人生存期间透过投资标的的操作累积帐户价值，等到年金约定期满后即可选择一次领回或分年领回年金，以作为退休收入。
至于投资型寿险，顾名思义就是将寿险搭配投资，只要保单的帐户价值足够支付保险成本，保单就会持续有效。由于投资型寿险几乎都采用自然保费，而非传统寿险的平准保费，因此，年轻时投保即使没有赚到分离帐户的投资报酬，至少能用相对便宜的保费赚到高额的寿险保障。
以三十岁的张先生为例，想购买500万元的寿险，如果选择二十年期终身寿险，年缴保费约需13.5万元；二十年定期寿险约2万元；如果是投资型保单，则只要7000元左右，不失为年轻族群拉高寿险保障的替代方案。
需要注意的是，平准保费从第一年到第二十年每年缴的保费一样多，但是自然保费的费率则会随着年龄而增加，当张先生四十岁时，终身险及定期险的年缴保费仍分别13.5万元与2万元左右，投资型寿险的保险成本则增加到13800元，费率比十年前足足高出一倍。
前收后收 费率大不同
关于投资型寿险的缴费方式，安联人寿银行保险部副总经理张敏亮表示，前收型投资型保单是最早出现的类型，保险公司除了依照被保险人年龄及保额计算危险保费以外，保户投保后的前五个保单年度内，保险公司会收取最高不超过150％的前置费用，以及每月100元的行政管理费。
张敏亮表示，由于前收型投资型保单的前置费用集中在前五年收取，因此，从第六年开始，保户所缴保费扣掉行政管理费及危险保费后，就会全部进入分离帐户做投资。他说，这种商品虽然前面收取的费用较高，但好处是后续若有需要提领帐户价值甚至将保单解约，都不会再被收取任何手续费或解约费。
相较于前收型投资型保单前置成本较高，法国巴黎人寿银行保险业务部协理叶晋嘉表示，后收型投资型保单则可以解决首年度投资比重偏低、费用率偏高的两大疑虑。保户所缴保费扣除危险保费、每月100元的行政管理费，以及每年1.5％的帐户管理费后，全数进入投资帐户。
不过，叶晋嘉指出，比起前收型不收取解约费用，后收型保单则是多了一笔逐年递减的提前解约费。寿险公司为了鼓励保户长期投资，通常设计保单至少得持有六年以上，才不扣收解约金。
全委代操 盈亏需自负
至于保证收益型及全委代操型投资型保单，叶晋嘉表示，前者是由保险公司针对身故保额、保单帐户价值，或者年金提领总额等项目挂保证，等于弥补了投资型商品投资报酬的不确定性。而后者则是保险公司和特定基金公司合作，由基金公司的专业经理人代替客户操盘，因此又被称作‘懒人投资法’。
张敏亮则是提醒要小心羊毛出在羊身上，保险商品的附加功能愈多，收取的费用通常也愈高。例如前者要依据保单价值加收一定比例的附保证费用，后者则是多了一笔代操管理费，这些费用成本都会侵蚀保户的投资绩效。
叶晋嘉进一步指出，相较于一般投资型保单，保证收益型及全委代操型投资型保单虽然同样具有投资收益功能，但是没有标的自主权，有些可能是保险公司规划好的投资组合，或限制投资某种基金。此外，他还特别强调，全委代操型虽然标榜由专业基金经理人代操，但是并不保证获利，保户仍须自负盈亏。
关于投资型寿险的缴费方式，安联人寿银行保险部副总经理张敏亮表示，前收型投资型保单是最早出现的类型，保险公司除了依照被保险人年龄及保额计算危险保费以外，保户投保后的前五个保单年度内，保险公司会收取最高不超过150％的前置费用，以及每月100元的行政管理费。
张敏亮表示，由于前收型投资型保单的前置费用集中在前五年收取，因此，从第六年开始，保户所缴保费扣掉行政管理费及危险保费后，就会全部进入分离帐户做投资。他说，这种商品虽然前面收取的费用较高，但好处是后续若有需要提领帐户价值甚至将保单解约，都不会再被收取任何手续费或解约费。
相较于前收型投资型保单前置成本较高，法国巴黎人寿银行保险业务部协理叶晋嘉表示，后收型投资型保单则可以解决首年度投资比重偏低、费用率偏高的两大疑虑。保户所缴保费扣除危险保费、每月100元的行政管理费，以及每年1.5％的帐户管理费后，全数进入投资帐户。
不过，叶晋嘉指出，比起前收型不收取解约费用，后收型保单则是多了一笔逐年递减的提前解约费。寿险公司为了鼓励保户长期投资，通常设计保单至少得持有六年以上，才不扣收解约金。
全委代操 盈亏需自负
至于保证收益型及全委代操型投资型保单，叶晋嘉表示，前者是由保险公司针对身故保额、保单帐户价值，或者年金提领总额等项目挂保证，等于弥补了投资型商品投资报酬的不确定性。而后者则是保险公司和特定基金公司合作，由基金公司的专业经理人代替客户操盘，因此又被称作‘懒人投资法’。
张敏亮则是提醒要小心羊毛出在羊身上，保险商品的附加功能愈多，收取的费用通常也愈高。例如前者要依据保单价值加收一定比例的附保证费用，后者则是多了一笔代操管理费，这些费用成本都会侵蚀保户的投资绩效。
叶晋嘉进一步指出，相较于一般投资型保单，保证收益型及全委代操型投资型保单虽然同样具有投资收益功能，但是没有标的自主权，有些可能是保险公司规划好的投资组合，或限制投资某种基金。此外，他还特别强调，全委代操型虽然标榜由专业基金经理人代操，但是并不保证获利，保户仍须自负盈亏。
定期定额 资产配置很重要
面对投资型保单连结的数十档、甚至数百档投资标的，保户该如何操作才能获得较好的投资绩效？
张敏亮提出定时定额、长期持有、资产配置三大原则，他说，保户无法预测何时才是基金最好的进出场时间点，运用定时定额的方式，按月缴交投资型保单的保费，并且长期持有，不随意停扣，是最能够将买在高点的风险分散，并且在基金净值跌落时摊平成本的投资方法。
张敏亮建议，积极型的保户，股票型基金可配置七成、债券型基金配置三成；保守中求绩效的稳健型保户，建议股债比例各半；至于保守型的保户，最好采股三、债七的投资策略。
虽然投资型保单可以一次挑选多档连结标的，但是叶晋嘉建议，定期定额的保户不需要一次配置太多档基金，最多挑选二～三档即可，以免投资绩效遭到稀释。此外，如果挑选的基金绩效长期落后其它公司的同性质基金，甚至净值持续下跌，就应该果断出场，或是转换基金，才不会让亏损日益扩大。
确定长期投资 再投保
真理大学财务金融学系系主任张文武提醒，投资型保单适合长期投保规划，消费者投保前要先确定资金能否做长期投资。如果中途提早解约，可能会造成解约金低于所缴保费的情形。
张文武指出，趸缴型的投资型保单有很高的进场时机风险，除非确定投资标的的市场正处于多头繁荣时期，否则最好还是采用定期定额的方式摊平资金成本比较保险。
面对投资型保单连结的数十档、甚至数百档投资标的，保户该如何操作才能获得较好的投资绩效？
张敏亮提出定时定额、长期持有、资产配置三大原则，他说，保户无法预测何时才是基金最好的进出场时间点，运用定时定额的方式，按月缴交投资型保单的保费，并且长期持有，不随意停扣，是最能够将买在高点的风险分散，并且在基金净值跌落时摊平成本的投资方法。
张敏亮建议，积极型的保户，股票型基金可配置七成、债券型基金配置三成；保守中求绩效的稳健型保户，建议股债比例各半；至于保守型的保户，最好采股三、债七的投资策略。
虽然投资型保单可以一次挑选多档连结标的，但是叶晋嘉建议，定期定额的保户不需要一次配置太多档基金，最多挑选二～三档即可，以免投资绩效遭到稀释。此外，如果挑选的基金绩效长期落后其它公司的同性质基金，甚至净值持续下跌，就应该果断出场，或是转换基金，才不会让亏损日益扩大。
确定长期投资 再投保
真理大学财务金融学系系主任张文武提醒，投资型保单适合长期投保规划，消费者投保前要先确定资金能否做长期投资。如果中途提早解约，可能会造成解约金低于所缴保费的情形。
张文武指出，趸缴型的投资型保单有很高的进场时机风险，除非确定投资标的的市场正处于多头繁荣时期，否则最好还是采用定期定额的方式摊平资金成本比较保险。
