所谓变额年金是指包含保险保障功能，保单利益与连结的投资账户投资单位价格相关联，同时按照保单约定具有最低保单利益保证的人身险产品有人形象地把变额年金比喻为分红险和投连险的结合体。
根据5月中旬保监会下发的《关于开展变额年金保险试点的通知》和《变额年金保险管理暂行办法》，上海、北京、广州、深圳和厦门5地将作为首批试点城市经营变额年金。首批参与变额年金试点的保险公司，不是国内三大保险巨头，而是金盛人寿、中美联泰大都会、信诚人寿等外资保险公司。
金盛人寿相关人士向记者表示，高通胀导致的实际负收益，使人们对传统保险和银行储蓄产品的需求减少。同时，对投资连结产品的需求，也因市场环境的动荡不定而减少。相比之下，变额年金为客户带来独一无二的产品利益，一方面其独有的100％满期保费本金保证，无需担心任何市场风险；另一方面，该产品通过权益类资产和债券组成的最优化组合，为客户带来较高增长潜能。
在业界看来，变额年金的优势在于，能提供4种不同类型的最低保单利益保证，吸引同时需要保本和可变投资回报的客户。作为国内首款变额年金产品，金盛人寿的“保得盈”变额年金计划的保险期为7年，采取一次性趸交的交费方式，最低保费为10万元。
外资寿险公司前几年依靠“投连险+银保业务”大幅增长的模式已难以为继，有的公司保费收入甚至“开倒车”，当前急于寻找新的突破点。国内证券市场欠佳的表现，使得投连险受到牵连，不少公司的投连险业务处于萎缩状态。华宝证券统计显示，5月投连险各账户投资收益较4月明显下滑，纳入统计的176个账户中仅有44个取得正收益，约占25％。而单月平均收益为-2.67％，创下今年以来单月投资回报新低。
据介绍，在金盛人寿变额年金的平衡型投资账户中，权益类资产的比重为0至60％，固定收益类资产的比重为30％至90％，流动性资产的比重为0至20％。这种组合设计及7年的时间跨度，有利于风险控制。
需要指出的是，变额年金的吸引力仍对资本市场具有一定的依赖性。曾有外资保险公司高管坦言，金融危机期间，北美地区2008年变额年金的销售下降15％，管理的资产下降24％。这意味着变额年金虽具有“保本投连险”的优势，但要靠赚钱效应来吸引购买者，还得搭资本市场走牛的“顺风车”。
据介绍，在金盛人寿变额年金的平衡型投资账户中，权益类资产的比重为0至60％，固定收益类资产的比重为30％至90％，流动性资产的比重为0至20％。这种组合设计及7年的时间跨度，有利于风险控制。
需要指出的是，变额年金的吸引力仍对资本市场具有一定的依赖性。曾有外资保险公司高管坦言，金融危机期间，北美地区2008年变额年金的销售下降15％，管理的资产下降24％。这意味着变额年金虽具有“保本投连险”的优势，但要靠赚钱效应来吸引购买者，还得搭资本市场走牛的“顺风车”。
