居民存款“大跃进” 6月存款虚高或超三成

季末考核压力及其带来的季末冲高问题，可能让季末的存款数据被虚增了很多，尤其居民户存款6月的“大跃进”颇为引人注目。市场人士分析称，按经验估算，6月存款虚增成分可能超过30%。

虚增或超30%

整体虚增的比例或不能完全套用于存贷比压力相对较小的四大行，但某些中小行虚高的成分还可能远高于30%，一银行人士说，某小行在6月最后一天存款大增1000亿，但在随后的7月1日又大减了800亿。

银行存款畸形的大增大减对应的是存贷比的季末大考以及为应对这一大考的季末冲锋。6月人民币存款大增1.91万亿，尤其居民户新增量达到历年同期最高水平至10065亿。光大银行资金部宏观分析师盛宏清说，按经验估算，6月存款的大增有超过30%的虚高成分。

30%的估算可能还偏保守。兴业银行首席经济学家鲁政委估算的数字与实际偏差更大，他说按新增信贷及季节性估计，6月新增存款约在1万亿左右，但实际值超出估计值约9000亿。

一银行基础人士也认为该数据绝大部分是季末水分，监管部门也不太可能相信这个数字。

季末数据的虚增在业内是公开的秘密。为了应对季末存贷比考核压力，银行不得不玩这种季末冲锋的游戏，监管部门要看的也是这最后一天的数据，银行季报、半年报要公布的也是这一数据。虽然之前有传要按日均考核银行的存贷比，但业内人士说，这还只是口头通知，并未下达正式文件，目前监管部门看的仍是时点数据。

居民存款“大跳跃”

季末冲锋的规律也让一些数据呈现规律性的变化，不考虑1月接近春节的因素，对比近两年各个月份居民户存款的增加额可发现基本呈现季末大增、季初跳水的走势。

今年二季度居民户存款以更为突出的变化把这一规律展现得淋漓尽致。今年4月居民户存款增加为负4678亿元，之前的3月该项数据为10099亿，接下来的5月微增713亿，但到了6月这个季末考核点，该数据陡然大幅增长13倍多至10065亿，这一规律在去年的二、三、四季度都有体现。

居民户存款增加额变化大的一大主因是很多银行在季末以高收益的理财产品大力揽存，居民户又是理财产品的购买主力，中金公司对6月存款大增的分析即是，出于季末考核的需要，很多银行理财产品设计在6月到期，从而使得部分表外业务转回表内，导致存款增加较快。

只是为了最后一天数据达标和“好看”，银行需要付出不少成本。对于银行这样做是否有意义的问题，盛宏清说，到了6月，存款准备金率的继续上调让银行的承受能力几近达到极限，与此同时，通胀以及存款实际负利率又进一步加大了银行吸存的难度，但为满足监管部门贷存比的要求，银行又不得不为之。

银行季末的努力直接改观了银行的存贷比。据交行金融研究中心测算，在存款大幅增长、贷款总体平稳的情况下，6月增量存贷比为33.2％，较上月降低16.5个百分点，存量存贷比为65.36％，较上月降低0.8个百分点。不过盛宏清说，估计很多中小行过了考核点之后，存贷比又可能超标了。