“跷跷板”效应再显
近期，理财市场跷跷板效应再显。随着股市房市的持续下跌，大量资金相继退出，银行低风险稳健理财产品渐行渐热。
保本浮动收益产品销售火爆
股市和银行理财一直有着此起彼伏的跷跷板似关联。在最近股市的持续下跌中，银行理财产品销售日益红火。
日前，银行一位工作人员表示，近期保本浮动收益产品卖得最火，往往一上柜在一天里就卖完，一些VIP客户想等第二天已抢不到了。有不少客户从股市和基金里面撤出资金跑来购买理财产品。而多数的客户都要求产品能够保本，根据市场情况，银行最近推出的新产品要么是固定收益的，要么是保本浮动收益的，同时挂钩的多为国债、央行票据、金融债等比较稳定的产品，或者是信托类理财产品。
如工行最近新推的2010年第12期人民币理财产品，预期收益在3.3%左右，非常紧俏，不少客户一买就是几十万元。一位正在认购的刘小姐说，“去年我也买过很高收益的挂钩股票的产品，但是现在市场不好，还是安稳点买稳健型的产品好。”
信贷类产品复苏
短期产品占主流
数据显示，今年第一季度银行理财产品呈现出两大突出特点：一是信贷类理财产品复苏；二是短期产品占据市场主流。
据普益财富不完全统计，2010年第一季度共发行银行理财产品1765款，同比增加395款，增幅达28.83%。普益财富专家认为，银行理财产品发行同比增加主要有两方面的原因，一是银行个人理财业务本身的快速发展；二是宏观经济较2009年第一季度明显好转，投资者的投资欲望增强，对理财产品的需求增加。
从一季度银行理财产品投资对象来看，产品主要分布在信贷类、债券和货币市场、组合投资等。虽然去年底银监会新规禁止了信贷资产转让类产品，使信贷类产品的发行一度陷入“冰点”，但今年以来随着信托贷款类产品的增加，信贷类产品“复苏”势头明显，重新占据银行理财市场的重要位置。
从理财产品的期限看，今年一季度1个月以下的超短期理财产品发行量为450款，市场占比25.48%，环比增长近10个百分点；期限在6个月以下理财产品发行量为1272款，市场占比72.07%，环比增长1.07个百分点。短期化产品主导市场的趋势愈加明显。
保本是优势也是劣势
近期由于投资者风险规避意识的增强，对保本型产品体现出了更大的偏好。专家为此提醒，保本型产品在构筑“避风港”的同时，内在的特点也要求投资者需要对保本型产品配置进行全面的衡量。
光大银行理财师表示，与市场上其他的产品相比较，保本型产品所规定的保本期限较长。如在银行所发行的保本型理财产品中，一年期至两年期的产品为主流的设计期限。除此之外，市场上也有一些保本期限长达五年甚至更长的产品。而保本型基金所设立的保本期也在2~3年。如果要投资保本型产品，你必须考虑的一点是这笔资金是否在保本期内不需要其他的用途。
“市场上没有绝对的保本产品”，上述理财师表示，很多投资者往往只把注意力放在“保本”两个字上面，却很容易忽视掉保本产品背后的前提条件。要知道，大部分保本产品在设计时使用的都是CPPI保本技术，以“安全垫”的方式确保一定期限时本金的安全回报。如果中途退出，未必能够达到保本的目的。
此外，对于保本型产品的潜在收益能力，投资者也不要抱以过高的预期。在保本投资组合中，大部分的资产将投向于一些固定收益类的金融产品，而额外的收益主要是靠小部分资金的密集运作来实现的。在市场较为强势的环境下，保本型产品的优势同样就可能是它的劣势。
