来源：证券日报
发布时间：2011年10月21日
根据各银行的方案，未来两年将发行2305亿元次级债。
本报记者 吴婷婷
交通银行260亿元次级债于今日发行，至此，今年以来上市银行次级债发行规模已达到1879亿元。将今日交行260亿元次级债算在内，今年以来已有14家商业银行发行次级债，发行总量达到2076.5亿元，比去年全年919.5亿元的发行总量增长125%。不仅如此，根据各家银行的发行方案，未来两年仍有2305亿元的次级债等待发行。
伴随资本监管的升级，今年以来商业银行次级债发行井喷，而另一方面，由于流动性紧张、银行资金成本增大，商业银行发债的成本也大幅飙升。
次级债发行井喷 利率飙升
建设银行10月20日公告称，近日银监会和央行已批准其在银行间债券市场发行不超过400亿元的次级债券，成为本周继交通银行260亿元次级债后第二只获准发行的次级债。随着资本监管升级，今年以来商业银行次级债发行规模大幅增长。统计显示，今年以来已有7家上市银行发行总额为1879亿元的次级债，另根据上市银行公布的次级债发行方案，未来两年仍有2305亿元的发行空间。
交通银行260亿次级债将于今日发行，至此，今年以来仅五大行次级债发行规模已达到1460亿元，其中工行6月29日发行380亿元；农业银行于6月2日发行500亿元次级债；中国银行5月17发行320亿元。不仅如此，在成功发行380亿次级债后，9月27日工行发布公告称,拟新增发行总额不超过700亿元的人民币次级债券,期限不短于5年,用于补充资本。此前建行发布的公告也显示，该行董事会已通过一项关于发行人民币次级债券的议案，在取得股东大会、中国银监会及相关监管机构批准的条件下，将发行总额不超过人民币800亿元的人民币次级债券，债券期限不少于5年期，募集资金用于充实本行资本。将拟发行规模算在内，五大行次级债总规模达到2960亿元。
而从整个行业来看，统计显示，将今日交行260亿元次级债算在内，今年以来已有14家商业银行发行次级债，发行总量达到2076.5亿元，比去年全年919.5亿元的发行总量增长125%。
不仅如此，记者统计后发现，今年以来银行间债券市场次级债发行利率也随之大幅飙升。交通银行于今日申购的10年期固定利率品种票面年利率的申购区间为5.55%-5.85%，15年期票面年利率区间为5.75%-6.05%。本次发行人主体评级评级、债券评级均为3A ，而在去年与交行发行主体、债券评级相同的中信银行，发行10年期总额为50亿的次级债票面利率仅为4%；15年期总额为115亿元的次级债票面利率为4.3%。
另外，兴业银行今年发行的期限15年、总额为100亿元的次级债票面利率达到5.75%，而在去年该行发行的相同期限30亿元的次级债票面利率则为4.8%。
中行6月发行的320亿元15年期次级债票面利率为5.3%。该行去年3月发行的15年期249.3亿元次级债的利率则为4.68%；民生银行去年发行的60亿10年期次级债票面利率达到5.5%；而在去年发行的相同期限58亿元次级债票面利率仅为4.29%。
