来源：证券时报
发布时间：2011年10月31日
据证券时报网络数据部统计，截至10月30日，剔除金融类，沪深两市共有2141家上市公司公布了2011年三季度报告，这些公司今年前三季度的现金流净额共计1336亿元，而去年同期为3637亿元。其中，有1251家公司的现金流为负，占比达58%，而在去年三季报中，现金流净额为负的公司为999家。从单个公司情况看，中国建筑、京东方A和中国联通的成绩垫底，现金流净额分别为-120.96亿元、-93.51亿元和-77.06亿元。
上述这两千多家公司前三季度经营活动产生的现金流净额合计达5830亿元，较去年同期的7452亿元下滑22%。不过，较今年半年报中合计3216亿元的数据而言，上市公司回笼资金的力度已经有所加大。
在上述2141家公司中，有1016家公司经营性现金流净额告负，占比47%；其中现金流缺口在1亿元以上的公司达456家。和去年同期相比，今年有1259家公司经营性现金流净额同比下降，占比达59%，其中645家公司同比大降100%以上。
在经营活动现金流净额的排名中，中国石油、中国石化和中国神华分别以2155亿元、784亿元和727亿元分列前三位；此外，在882家经营性现金流净额同比正增长的公司中，金亚科技、恒逸石化、*ST星美位居增幅排行榜前列。
仔细分析，纺织服装、金属制品、装备制造、交运设备、建筑地产等行业的现金流都出现紧张状况，这些行业的现金流被大量地耗散于应收账款、预付账款或存货上。
以房地产行业为例，截至三季度末，131家A股房地产公司经营性现金流净额为-613亿元，而去年同期为-524亿元，今年半年报为-434亿元。在上述地产公司中，截至三季度末手中的现金为1918亿元、存货为9922亿元，而流动负债扣除预收账款，即必须在一年内付清的负债合计为4415亿元，其中短期借款为926亿元。
早在货币政策从紧之初，便有学者认为中小企业现金流将面临更严峻的挑战。统计显示，在1251家现金流为负的公司中，中小板和创业板公司共计555家，占比达44%。公布三季报的891家中小板或创业板公司中，期末的现金流净额共计303亿元，而去年同期，上述公司现金流净额高达1580亿元，下降幅度高达81%。
据此不难看出，在货币政策从紧的环境下，资金向大企业、大机构集中的趋势将会加剧，从而可能进一步修正资本的配置效率，造成新的结构性失衡，积累新的风险，加剧中小企业的困境。
现金流净额同比负增长排名前10位公司
单位：（万元、%）
公司代码 公司名称 现金流净额 同比 环比 经营性现金流净额 同比 环比
002075 沙钢股份－93528．19 －1099620．45 －242．15 4163．38 －98．16 －96．76
002228 合兴包装 －8326．94 －180927．84 －740．10 －3296．95 －57．39 －53．71
200160 ST大路B －749．58 －162561．31 16．37 －776．33 －168358．36 62．40
000673 ST 当 代 －4023．76 －97281．30 0．36 －4023．76 －83780．94 0．36
000719 *ST 鑫安 －28980．18 －73976．77 －196．93 1467．21 666．08 －46．44
002080 中材科技 －68711．12 －38925．71 －46．11 －10569．81 69．89 －466．19
002009 天奇股份 －7613．48 －35816．32 －270．27 －2885．64 －141．31 －134．44
000026 飞亚达A －46534．36 －28273．11 －47．71 －25283．57 －334．54 －144．46
600693 东百集团 －12591．35 －22448．63 －297．34 －22292．70 －302．15 －1232．64
002491 通鼎光电 －28400．90 －10739．45 －52．66 －25835．98 －281．37 5．89
李小平/制表
现金流净额同比正增长排名前10位公司
单位：（万元、%）
代码 公司名称 现金流净额 同比 环比 经营性现金流净额 同比 环比
300179 四 方 达 42601．93 1348509．05 －2．03 291．54 －90．65 15．98
300251 光线传媒 127098．84 805199．08 9012．47 2052．17 －63．41 －47．61
000892 *ST 星美 131．55 164265．08 126．99 131．55 164265．08 126．99
002623 亚 玛 顿 138274．99 112042．06 27808．42 5518．36 －36．72 －26．81
300246 宝 莱 特 23982．42 77752．17 2406．26 1347．72 －27．96 2．05
002605 姚记扑克 37182．38 75919．47 1321．94 8295．67 117．64 －5．73
600716 凤凰股份 88259．63 57412．45 154．67 26415．45 144．41 445472．42
002110 三钢闽光46788．45 51768．05 －21．66 －34069．93 －153．15 －456．70
300183 东软载波 110187．23 41239．46 4．69 13081．20 338．79 60．93
300170 汉得信息 73984．64 37925．28 7．71 943．03 104．92 －15．75
李小平/制表
